聯想（992）的股價昨天暴瀉，似乎投機者一般都不看好Motorola Mobility那宗交易。畢竟，智能手機不再是市場增長所在，毛利率也可能不斷被壓縮。再講，反正是做Android手機，聯想要Motorola來幹甚麼，像小米那般專注性價比，或許更有賣點。事實上，在智能手機市場，聯想前面只有三星、蘋果等巨無霸，可以說聯想已經有舉足輕重的地位，但也可以質疑，究竟買Motorola可以帶來多大的協同效應？
智能手機同質化既成事實，行業也步入新的均衡狀況。另一邊廂，受影響的企業，除了手機生產商，還有提供網絡服務的電訊商。
手機生產商和電訊商的關係，從來都教我感到着迷。電訊商之間鬥服務穩定、鬥快、鬥平，但本質上也是在同一條線上競爭，假如說競爭單一化，電訊商面對的困局，要比手機生產商所面對的來得更嚴重。一直以來，電訊網絡商最大的differentiation，就只有偶爾得到個別手機的獨家代理權，尤其是在蘋果推出iPhone之初，正是得iPhone得天下。當然，這種關係永遠都是短暫的，到最終還是每個電訊商都有iPhone，而Android機無論是哪一家的出品，從來都沒有那種帶動改變市場的能力。
不論是手機抑或電訊網絡商，已經進入了另一種市場階段。過去幾個月，美國幾家流動網絡服務供應商，由T-Mobile開始，開始有割喉式減價搶客的競爭，而且T-Mobile首次提出，沒有綑綁式合約、沒有數據上限、漫游數據不另收費等「超筍」條款。說到底，手機市場同質化，首先受影響的，就是靠手機搵食的電訊網絡商。有理由相信，在未來一、兩年間，同樣的趨勢將會在各個市場倒模式地重複，電訊網絡商的盈利難以看好。手機和電訊商的性價比競爭，代表市場再進一步普及。原則上，將互聯網推展到每個消費者的趨勢，對Google的策略，最是有利。
歷史好像總有一定的規律，由蘋果牽起的革命，總是由另外一間公司以極大的破壞性創造力來完成任務，當年的PC如是，今天智能手機亦如是。
利世民
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