中國安芯(1149)去年9月最高價2.94元,現價2.25元,較高位低24%,同期恒指則上升4%。現價上車,發新年財機會相當大。
1)安芯在國內主營ISD(智能監測預警及應急救援指揮調動系統),及ISS(智能安全系統),上至高危行業,下至社會民生,例如交通、物業管理、金融、平安城市等,一律全部涵蓋。
2)2013年(12月年結)上半年,安芯盈利4.22億元,按年大增42%。彭博綜合預測,2013年EPS增23%,2014年增22%,2015年增32%。2013年至2015年,PE依次是9.3倍、7.1倍和5.2倍。安芯的業務帶有「軍工」質地,本港主要軍工股中航科工(2357),2013至2015年預期PE依次是26.9倍、22.3倍和17.5倍。安芯折讓太大。
3)去年6月底,安芯手上現金19.66億元(相等於公司市值29%),財政良好。
4)安芯現時業務主要集中在ISD業務,ISS比重較少。去年11月,公司宣佈獲得湖北省大悟縣、洪湖市、貴州省福泉市、江蘇省雕寧縣及吉林省敦化市的「平安城市」建設合同或項目中標通知書。國內智慧城市開啟,料達600至800個城市,整個產業鏈投資規模將達2萬億元人民幣,安芯商機無限。
★安芯去年最高價3.07元,不會是頂。以2015年目標PE 9倍計,目標價3.89元,上升空間73%。
何車