【本報訊】獨立調查機構Forensic Asia發表報告，指滙控（005）存在巨大資本缺口，並將其目標價定在63元。有分析員指，雖然目前環球會計準則的確容許銀行管理層「走精面」壯大其資產及業務，但相信對銀行業前景仍不須太悲觀。滙控則對有關報告不予置評。
股價逆巿微跌
曾與今次有份撰寫報告的分析員Thomas Monaco共事的瑞穗證券亞洲銀行研究部執行董事安彤善指，Forensic Asia的報告將滙控於2019年可能發生的最「熊」情況列出，若使用有關準則分析任何銀行，亦會得出同類結論。
安彤善指，環球銀行的前景並未如報告所述般悲觀，但亦同意會計準則，的確在銀行計算資產及業務增長時，給予管理層很多「發揮空間」。
滙控昨日股價逆巿微跌，收巿價85.85元，較前日跌0.23%。Forensic Asia則給予滙控目標價63元，評級沽售。預計滙控去年全年撥備前營運溢利201.04億美元，按年僅增長9.4%；今年撥備前營運溢利則將大跌37.6%至125.44億美元。
Forensic Asia的報告除了指滙控可能有資金缺口，及於2020年前須增資最多8,600億港元外，並確信滙控無法達成營運股本回報率（ROE）介乎12%至15%的目標。報告預計，滙控出售平保（2318）持股，及旗下恒生（011）興業持股改變入賬方法後，滙控內地業務盈利貢獻將大跌39%。
近年滙控亦多次就監管機構罰款作撥備，報告列舉包括英國不當保險銷售及LIBOR操控案等10項目潛在罰款項目，並料滙控未來將面對至少100億美元的罰款。