【本報訊】澳門猛人與鄭家純「拍住上」發展賭業，鄭裕彤家族控股的國際娛樂（1009）公佈，計劃斥資73.5億元，收購近年活躍娛樂及財金界、綽號「洗米華」的澳門商人周焯華旗下「叠碼仔」業務旗艦太陽城集團七成股權，意味太陽城將變相透過國際娛樂借殼上市。
記者：石永樂 鄧偉忠 李以莊
國際娛樂表示，已經與周焯華訂立框架協議，計劃透過收購目前由周全資持有的目標公司七成股權，收購完成後，有權分佔於相關賭場設施內開展博彩中介（俗稱叠碼仔）業務權益，收購代價將不超過73.5億元，其中一部份將按每股5元，發行不多於擴大後股本29%支付，其餘代價則考慮以每股不低於5元，透過配售新股或可換股證券籌集資金支付，意味周焯華將持有國際娛樂29%權益，成為第二大股東。
太陽城叠碼仔市佔料增
市場消息指，去年開始市場已有傳包括太陽城等數家於澳門賭廳經營叠碼仔業務的公司擬上市，但由於叠碼仔業務涉及的人脈背景複雜，自行申請上市較難獲上市委員會通過，故多傾向「借殼」。
他指傳聞「搵殼」的叠碼仔公司都是澳門市場領導者，有指2011年時太陽城於澳門叠碼仔市場已有一成佔有率，有市場人士估計，現時市佔率隨時增至近兩成。
根據公告，國際娛樂今次收購的公司，前身正是周焯華旗下叠碼仔業務旗艦。市傳擁有澳門17個賭廳業務的太陽城，通告稱，周焯華將提供保證，包括截至去年底止年度扣除利息、稅項、折舊及攤銷前溢利（EBITDA）不少於15億元、2014與2015年度每年轉碼數更不少於1.68萬億元、可獲提供至少120億元第三方融資，以及可營運最低賭枱數目不少於280張。
分析員：作價市盈率高
AMTD證券業務部總經理鄧聲興表示，今次國際娛樂的交易應理解為太陽城借殼上市，由於叠碼仔業務主要是放貸，上市平台有助集資增加資本。
有外資分員表示，以太陽城去年EBITDA約15億元計算，國際娛樂今次收購的市盈率約7倍，雖較現時持牌賭股平均EBITDA市盈率約18倍為低，但以叠碼仔計，7倍EBITDA市盈率已算很高。
國際娛樂現時由鄭氏家族旗艦周大福企業持有75%股權，主要業務是與周企、新世界（017）老臣子杜惠愷父子共同持有一個菲律賓豪華酒店及賭場項目，截至去年3月底止年度仍然虧損，至於截至9月底止上半年，則錄得4,390萬元純利。國際娛樂昨復牌，開市初段一度升近兩成至11.3元，但後勁不繼，收市報9.3元，倒跌1.6%。
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