大新銀行（2356）受惠於永亨銀行（302）中途停牌刺激，弱市中出現升勢，報升1.6%。永亨停牌，市場消息指新加坡華僑銀行於當地亦停牌，雙方進入收購的最終談判階段，據報代價將逾50億美元，低於賬面值2倍，實際條件仍待公佈。
大新銀行雖未有買家洽購，但其股價亦跟隨市場消息而變動，前年10月高位為16元，近期低位約13.5元，如永亨落實收購，市場可供收購的銀行，只有大新一間更顯得其矜貴，至於大新是否出售則是另一回事，股價也會反映其應有價值。創銀（1111）的併購價低於賬面值2倍，雖成過去，買家通常以最近交易為參考，永亨的條件估計相似，市場共識會在1.9倍至2倍之間，大新未有收購消息，其應有價值將難獲反映，但也不應低於應有價值，永亨於公佈洽談收購前，股價相當於賬面值1.3倍。
大新每股賬面值經調整為14.3元，如是1.3倍，應值18.59元，可以理解的，永亨過去一直有併購消息，或許評價較高，如以大新應值1.2倍計，股價將是17.16元，如有機會以1.9倍出售，應值27.17元，這是後話。大新去年上半年業績增長35%，假定去年全年增長25%，則17.16元的PE是12倍，PB是1.2倍，是相當合理的估計，顧及市場走勢，預料大新先向16元高位挑戰，突破後再升，而實際表現應與永亨公佈的條件有關。
齊明
有料放？想收料？入嚟【蘋果互動】啦！
【蘋果互動】是蘋果日報與讀者緊密互動、放料及收料的聚腳地。
http://fb.com/AppleDailyExchange