昨天兩間大行推介大家樂（341），該股升0.2%，報26元。
麥格理指，持續喜歡大家樂一流的成本控制，市場領導地位及約七成的高派息比率，2014年財年上半年大眾市場營運表現穩健，純利按年上升9.5%，跑贏同業的大快活（052），認為大家樂已經適應香港疲弱的經濟環境。
「大家樂」品牌餐廳同店銷售增長率為7%，「一粥麵」更達11%，該行看好大家樂等具防守性的股份，特別是在消費環境微暖的情況，相信投資者對高質防守股的偏好會持續推動股價增長，故維持跑贏大市，目標價由29.3元降至29.2元。
德銀對大家樂僅為一般，評級維持持有，目標價由22.8元調升至24元。該行認為大家樂業績大致上符合預測，中國復蘇僅僅好過預期，南中國銷量上升及中國東部轉型為茶餐廳業務有效，令盈利增加，調高中國每股盈利1.1%至1.6%，因為毛利好轉，但相信股價已被反映。
德銀麥格理往績佳
至於往績，德銀分析員Lydia Ling最初於去年20元時已給予持有評級，現時該股較當時升三成。
另一邊廂，麥格理分析員Elaine Lai於今年中股價24元時，調高評級至跑贏大市，成功趕搭尾班車，暫時升8.3%。
現時市場僅四成分析員睇好此股，仍有得推，未致於完全反映，加上上述往績參考，本欄宣判：跟買大家樂。
高明
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