【本報訊】面對《巴三》資本要求及美國退市，歐美大行均會在加息重臨前，提早就債務到期再融資或部署增資需要。匯控（005）管理層根據《巴三》對額外一級資本工具發行上限要求及其資產負債狀況推算，最多需發行達200億美元（1,560億港元）額外一級債務的增資。證券界指，即使盡發此額，對匯控每股盈利只有約1%的攤薄作用，對股價不會構成影響。
記者：劉美儀 關穎欣
按《巴三》規定，金融機構若要補充一級資本以符監管要求，最多可發行相等於風險權益資產（RWA）1.5%的額外一級債務，輔助增資，形式通常為發行優先股、股本性混合債務工具等。並無投票權的優先股，並不計算入普通股股本內，但其股息等支出，會在損益表內的少數股東權益中扣減，故會影響集團股東應佔利潤及每股盈利（EPS）水平。
金英證券（香港）中國香港銀行研究副總監陳昔典估計，按半年度匯控盈利及其股息回報年率約6厘推算，集團若一次過發行最多200億美元優先股，料可提升集團一級資本比率約1個百分點至15%，每股盈利則僅攤薄1%，對股本回報率亦只有約0.15%影響。截至9月底止，匯控核心第一級資本比率為13.3%，普通股權一級比率則為10.6%。
傾向發行優先股
外電引述匯控集團資本策劃總監Alain Stangroome出席論壇時表示，按《巴三》額外一級資本要求發行上限為1.5%規定，未來數年集團最多或要發行，共達150億至200億美元的額外一級資本債務，匯控會傾向考慮優先股。
匯豐發言人補充，有關金額是根據《巴三》額外一級資本1.5%要求，及集團本身資產負債狀況推算的數字，假若情況允許並有需要才會考慮發行。匯控昨在港收報86.6元，升0.17%。
另一外資分析員指，美國退市長債息率將逐步回升，對於已發行大量債務，需到期再融資或有增資需要的歐美大行，自然要提早部署。他指匯控未來兩年，將有股本混合債務工具可到期提早贖回，趁加息前加快贖回，並以優先股或其他新債取替，做法合理。
另外，匯控零售銀行及財富管理業務行政總裁范寧昨於分析員網上會議表示，正考慮提升對信貸風險的承受程度，以加速收入增長。
集團維持零售銀行及財富管理業務至2016年，錄得額外30億美元收入，及風險加權資產回報率達5%至5.5%的目標。
足本收睇《亂噏24》x張家輝；宅男女神謝安琪隆重登場！
周一至周五《亂噏24》約定你： http://bit.ly/appletalk24