新股轉熱 天喔超購55倍 無懼大混戰 輝山籌百億

新股轉熱 天喔超購55倍 
無懼大混戰 輝山籌百億

【本報訊】沉寂多時的新股,在市場氣氛轉旺下,紛紛出閘「搶錢」。繼昨日已有兩隻新股率先招股後,近期最重磅的輝山乳業(6863),今日起亦開始公開發售,集資最多101億元,三隻新股將正面交鋒。而剛完成招股的天喔國際(1219),消息指其公開發售超購55倍,利福地產(2183)首日掛牌亦報捷。市場人士相信,這些消息將利好接下來的新股表現。 
記者:吳綺慧

市場消息指,內地飲品零食集團天喔國際,雖孖展認購未見熱烈,但公開發售就「爆冷」錄得55倍超額認購,凍資近89億元。按回撥機制,其公開超購高於50但低於100倍,故公開發售佔比將會由原本的10%,增至40%。天喔會以上限3.15元定價,集資15.75億元,下周二(17日)掛牌。
除天喔有好消息外,昨日掛牌的利福地產,首日表現亦報捷,最多曾升過12%,尾市升幅收窄,報2.12元,較招股價1.98元漲逾7%,為接下來的新股帶旺氣氛。

輝山「利潤率高得誇張」

有基金經理表示,利福地產「太細隻」兼街貨少,不足以作指標,但天喔招股反應理想,應可令市場對接下來的新股表現增添信心:「較為是焦點的輝山,其身處的上游原奶行業,未來幾年都很有發展,公司定價較同行蒙牛(2319)、現代牧業(1117)略低,亦算合理。不過輝山的問題是track record太短,兼且利潤率高得有啲誇張,未來要拓展全國,分銷成本等開支唔會再咁低,𠵱家的水平未必可維持。」消息稱,輝山在國際路演首日,已獲多倍超額認購。
今日招股的輝山,入場費為2,696.9元,集資最多101.14億元。公司以「From grass to glass」口號作招徠,強調自己是國內唯一由種飼草到生產包裝牛奶的「一條龍」式企業,過去三年盈利升幅驚人,2013年3月底止年度,除去生物資產公平值變動前純利,按年升逾162%至10.14億元人民幣,純利率近40%,遠高於同業。
輝山執行董事兼首席財務官蘇永海表示,公司現時在東北地區的市佔率第一,達13.7%,上市後將會把下游產品拓展全國市場。至於到時如何維持利潤率如此高的優勢,他則指公司會把生產基地留在遼寧省,只會把產品銷至全國,聲稱這樣在成本方面仍會有優勢。另外,同期對撼、經營日本城的國際家居零售(1373),昨日首日招股,多間券商借出7,000萬元孖展額,公開發售已經超額;而中滔環保(1363)則獲借出4,000萬元孖展,暫未足額。

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