1）龍頭股表現不及二線，等同提供最佳低吸機會。內地化肥龍頭中化化肥（297）市值在中海石油化學（3983）之上，但無論PE、PB與今年股價表現都落後，預期中短期股價升幅達19%至55%。先看今年兩股走勢，中化肥由去年底的1.857元（經派息調整）跌至現價1.33元，累跌28.4%，市值89.9億元，跌幅較市值75.9億元的海油化學同期跌幅14.6%為大。若中化肥跌幅只與海油化學看齊，現價應站1.59元，比現價有25%追落後空間，可視為短期反彈目標，距年初高位2.167元跌至1.18元見底後黃金比率0.618倍反彈阻力所在1.79元尚遠。
再看最基本PB因素，中化肥今年6月底每股資產淨值（NAV）1.99元人民幣，折約2.49港元，現價PB僅0.53倍，比海油化學現價PB 1.18倍，折讓55.1%。作為龍頭的中化肥，PB應比海油化學有溢價，即使市值接近，彼此PB也應同處相若水平。就以2011年為例，中化肥PB最高升至2.01倍，海油化學則站2.03倍，但兩年多的變化，中化肥PB竟有逾半折讓，唯一訊息是提供中化肥一個最佳買入機會。以中化肥PB折讓收窄至30%計，即PB回站0.83倍，股價中期可升至2.07元，到價時可升達55%，且較年初高位仍低4.5%。
中化肥現價PE 8.4倍，較海油化學8.8倍仍有折讓，問題在中化肥2013年度上半年盈利下降35.4%，預測全年盈利減10%，預測PE 9.4倍，則比海油化學預測PE 8.4倍，反有12%溢價，但不要忘記中化肥作為龍頭股，PE有溢價才算合理，因此以基本條件及走勢（剛出現黃金交叉）評估，要買中化肥！
最平賭股買海王
2）本欄選為「6月之星」的海王集團（070），近三個月並未追隨其他澳門賭業股向上，在銀河娛樂（027）、金沙（1928）及新濠（200）上周齊創52周新高美好時刻，竟比52周高位0.23元，還低24%，值得追落後，目標維持0.60元，有權大漲2.5倍！海王「雙低」條件令人垂涎，現價PB 0.42倍，與銀娛7.89倍相比，判若雲泥。海王現價PE 2.3倍，以半年多賺26%計，預測PE更低。股價正蓄勢向上突破，9RSI重上50是佳兆。
高彰坡
本欄逢周一、三刊出
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