1）中石化煉化工程（2386）上市三個月仍潛水，以其實力與大行均予較高評價而論，值得一敲。
中煉化分拆自中石化集團，為中石化（386）姊妹機構，今年5月上市，招股價10.50元，掛牌首日見10.72元後即破底而下，6月低見9.56元，反彈後近兩日回至9.65元，昨收9.76元，仍潛水7%。再試底部或與H股最大股東社保基金於上周二以9.94元減持50萬股有關，但社保仍持有9.97%，加上社保經常有增持或減持手上投資習慣，料對股價沒影響，且H股第二及第三大股東惠理基金與摩通早前均有增持行動，買入價10.227與10.43元，至今分別持有中煉化6%與5.15%，預期在現水平續有增持誘因，起碼在浮上水面後仍不會輕言回吐，加上大行看好其上升潛力，現價值留意。
中煉化為煉油、石油化工與新型煤化工工程企業，業務範圍覆蓋全國，屬業內龍頭，去年底未完成合約達760億元（人民幣．下同），今年首季新增合約達142億元，進度理想，2013年度（12月年結）上半年營業額與盈利分別增6.3%與10.8%，預測全年盈利達41.4億元，增24.8%，每股盈利0.93元，折約1.16港元，現價預測PE僅8.4倍，與世界同業包括韓國三星工程等平均預測PE高至42倍比較，折讓達80%，而ROE更高達21%，較國際同業平均ROE 11.9%高近倍，是吸引多家大行予以較高估值主因，將目標價定在12.40至17港元（下同）之間，其中最樂觀是瑞銀，目標價高至17元，上升空間達74%！
站在中短線角度看，中煉化上周五成交大增不尋常，股價見底後料可挑戰上市後高位10.72元，越此料可見11.80元，比現價上升21%。
人保上望4.35元
2）中國人民保險（1339）中期業績遠勝預期，短期目標4.35元，而昨收3.80元。人保13年度（12月年結）上半年多賺53.2%至75.42億元人民幣，主要是持有68.98%權益的中國財險（2328）同期盈利增17%，而人保90%盈利來自財險，估值應接近，現價提供炒落後空間。人保今年6月底NAV每股1.675元人民幣，折約2.09港元，現價PB 1.82倍，比財險PB 2.08倍，折讓12.5%。以母子PB應同步計，人保股價即可升至4.35元。
高彰坡
本欄逢周一、三刊出
肥佬黎有今日，全賴阿媽細個同佢講過乜？即睇最新一集《亂噏24》，話唔定幫到你！
http://bit.ly/appletalk24