一年多前，如果有人話騰訊（700）今年可升至400元，相信連創辦人馬化騰亦未必相信。但事實上，騰訊在唔信唔信之下，今年累升121元或49%，是最佳表現藍籌。公司公佈業績後，多間大行調高目標價，最勇的是中金國際睇500元，能否達標，筆者估可以。
微信成新增長引擎
坦白說，騰訊最大的賣點，是超強的copy & paste（抄襲）能力。QQ抄icq，微信（WeChat）則抄WhatsApp，甚至近期熱門的轉珠遊戲，亦是抄自日本同類產品。在其他市場，騰訊不能做獨市生意，偏偏在中國默許下，騰訊藉QQ打好良好上客平台，藉此壟斷半個市場，這解釋中國股市，為甚麼首重國策的原因。
騰訊上季業績遜預期，次季盈利按季跌近一成至36.8億元人仔，每股盈利2元。業績差，QQ上客已呈負增長，但微信卻成為新增長引擎。上季末活躍用戶按季大增21.3%至2.35億戶，按年增幅達1.76倍。
微信剛推出新版本5.0，內地有多項新功能，包括遊戲及付款等，暫時未為集團帶來收入，但已引起巨大迴響。連新華社都有報道，5.0新版有一個「打飛機」懷舊遊戲，竟成為強國人最時尚玩意，「你今日打了飛機未」成為內地近日最流行的網民問候語！
「飛機大戰」讓不少網民上癮，拿着手機日夜不停打飛機，所以見面的第一句話便會問對方今日「打」了沒，打了的話就互比分數。更誇張的，是有數個市民因打機太久而入醫院治病。
智能手機改變全球生活習慣，獨霸內地短訊市場的微信，新版本將由純粹信息交流工具演化為交易平台。以目前上客速度，至年底很大機會超過3億戶，再過一、兩年可以達到QQ的6、7億戶水平，潛在商機不可睇少。
跌近350元可落注
高盛預計，2014至15年微信收入可分別達53億及80億元人民幣，並估計微信價值達380億美元，即每股160元。
按上季騰訊EPS推算，年度化PE為36倍，隨住阿里巴巴上市，騰訊估值有機會向上調，更重要是仍然揸住騰訊的，十之八九為基金，在完全沒有蟹貨下，可逢低買貨，如跌近350元可先買一注。
王昇
本欄逢周二刊登
有料放？想收料？入嚟【蘋果互動】啦！
【蘋果互動】是蘋果日報與讀者緊密互動、放料及收料的聚腳地。
http://fb.com/AppleDailyExchange