國務院總理李克強一句保七，加上經濟數據如貿易、新增貸款、製造業指數頻頻傳來好消息，再配合鋪天蓋地的國策，中資股由原來的「籮底橙」，搖身一變成為萬人迷。由於中資股跑輸大市已久，以及累積大量淡倉，挾倉潮相信仍會繼續，投資者請準備彈藥，全方位進擊中資股。
煤炭航運股
搭復蘇順風車
【高風險】
要數今年最弱的中資板塊，就不得不提煤炭股，受累煤價持續下滑，今年煤炭股繼續捱打，但最近焦煤價格回升的消息，令煤炭股由谷底反彈，進取的投資者可乘勢搭順風車；此外，環球經濟轉好，今年死氣沉沉的航運股，亦有望打翻身仗。
兗煤潛在升幅22%
最近山東及河北等焦煤企業輪流加價，先有河北冀中能源將每噸焦煤價上調20元人民幣，其後兗煤（1171）亦將每噸精煤價上調20元人民幣，混煤則上調10元人民幣。另一方面，證券商大摩及麥格理不約而同表示，內地煤價有望見底，均利好煤炭股表現。但值得留意的是，根據秦皇島煤炭網數據，今年5,500卡環渤海動力煤價格累跌12%，最新報559元人民幣一噸，反映煤價非全面回升，故板塊只宜入場博反彈，未具中長線投資價值。
既然採取博反彈策略，當然要選跌幅最大的兗煤，該股早前預警，受累煤價下跌及匯兌賬面損失，上半年將虧損23.5億元人民幣。由於近期累積升幅已大，加上明日公佈業績，故可候回試6.2元水平吸納，倘成功回補6月下跌裂口，可見7.6元，潛在升幅22%。
另一方面，內地7月份製造業PMI回升至50.3，較市場預期優勝；同一時間，歐元區7月份PMI更是半年以來重上50，加上美國經濟復蘇勢頭良好，有望帶動航運業需求回升。反映乾散貨行業盛衰的波羅的海乾散貨指數，今年累積升幅超過四成，整體行業看俏，意味運費有上調空間。內地7月貿易數據在嚴打假數下依然錄增長，亦利好航運股。
中海發展回調即吸
芸芸航運股中，以中海發展（1138）走勢最佳，該股主打中國沿海乾散貨運輸業務，貨物主要為油品及煤炭等，食正經濟復蘇勢頭。該股同樣明日公佈中期業績，預料仍錄得虧損，或會惹來一陣沽壓，可趁回試250日線約3.75元水平吸納，中線博升兩成。
鋼鐵水泥業
中央重點扶持
【中風險】
中央明言要解決包括鋼鐵、水泥行業在內五大行業產能過剩問題，透過淘汰落後產能等措施解決問題，有利行業龍頭股。此外，大力推動城鎮化，有利鋼鐵及水泥需求，在需求增加、產能下降的環境下，對鋼鐵及水泥龍頭股有利。事實上，內地鋼鐵及水泥價格近期已見底回升，反映兩行業開始有加價能力。
鞍鋼盈喜迎接旺季
自上月起，鋼鐵市場出現3月以來的強勁反彈，上海期交所鋼鐵期貨近10個交易日由3,418元人民幣升至3,760元人民幣。鋼鐵巨頭紛紛上調產品價格，寶鋼上周發佈「2013年9月份國內期貨銷售價格調整通知」，熱軋板卷每噸加價150元至250元人民幣，冷軋板卷每噸上調120元人民幣。而武鋼和沙鋼亦已相繼調高出廠價。
本港上市鋼鐵股中，走勢最靚非鞍鋼（347）莫屬，近期成功突破5元阻力區。該股早前發出盈喜，預計上半年錄得盈利7.02億元人民幣，雖按季計現倒退，但已成功扭轉虧損局面，加上下半年乃行業旺季，盈利有望回升。同一時間，鞍鋼母公司未來半年將增持鞍鋼A股最多2%股權，H股股價有望受惠，投資者可候回試5元水平吸納，中線博賺兩成。
海螺中線博見30元
水泥行業方面，據統計資料顯示，8月首周內地全國水泥平均價格按周上升0.85。分析指，煤炭價格下跌降低水泥生產成本，有助改善水泥股盈利，加上政策推動水泥需求，有利水泥股。
炒作水泥股依然以龍頭秤先，安徽海螺（914）剛公佈中期業績，盈利微升4.3%至30.6億元，除東部地區銷售額微跌外，其餘中部、南部及西部均見增長；現價年度化市盈率約18倍，估值合理，投資者可候回試25元吸納，中線博見30元；進取投資者則可選擇債重股中國建材（3323），貪其在中央放水下彈力更強，可候7.6元吸納，目標價睇9元。
內銀內房企
國策鬆綁勁彈
【低風險】
內地錢荒漸見平息，中央近月政策方向更大逆轉，由收水變放水，頻頻逆回購兼加大投資。一度受困政策風險的內銀及內房股近周反彈力強勁，惟前者大部份仍未重返5月錢荒發生前水平；後者與政策風險已越走越遠，想分享中資股升浪又想打穩陣波，向這兩板塊埋手最合適。
民行回報率勝同業
內銀本月全線造好，成大市反彈功臣，尤以中小型銀行普遍升一成最標青，但目前絕大部份均未收復6月以來的失地，反彈勢頭料未完。基金界普遍相信，近日內銀股升勢不少是由冚倉盤帶動，按證監會截至本月2日淡倉數據，民行H股目前的淡倉盤市值高近103億元，佔整體市值的3.4%同業最高，同業平均不足0.5%，挾淡倉效應勢必最強。
雖然民行（1988）本月已累升逾一成，市賬率（PB）約1.1倍處同業間的中游水平，但其股東權益回報率（ROE）卻高近25%，為行業之最，較四大行高出2至7個百分點，值博率仍高。
另外，總理李克強今年3月上任時一度強硬堅持的樓市調控，至今無影之餘，上月底的政治局會議語調更變成促進平穩發展，內房政策風險漸減令憧憬變大。統計26隻本地上市內房股，有七成房企首7個月已完成今年一半銷售目標，暫時以中駿（1966）、越地（123）及中海外（688）最亮麗，未屆金九銀十的傳統旺季，至今已完成超過70%銷售目標。
中海外賣樓成績佳
值得留意的是，剛將今年銷售目標由千億元（人民幣．下同）上調至1,200億元的中海外，截至7月底止已完成76%目標，按目前每月至少百億元計的銷售進度，隨時下季又要上調目標，銷售之佳為業內罕見。以圖表看，中海外近月由低位反彈三成，惟全年計僅升近7%，目前更快將突破25元的歷史高位水平，配合母公司注資消息，每逢回吐皆為吸納良機。
【專家意見】
內房股逢低吸
騰祺基金管理投資管理董事 沈慶洪
「內房股值得看高一線，因其業績佳，可逢低吸納，首選中海外（688）、華潤置地（1109）等全國性的內房。至於內銀則仍未敢看好，因預計內地銀根仍會偏緊，盈利難大升的情況下，只能炒波幅，如建行（939）回落到5.2至5.3元才有值博空間。」
煤炭股追落後
康宏証券及資產管理董事 黃敏碩
「煤炭股會較航運股值博，因庫存減低，短期需求應會上升，近日運煤的指數都有改善，加上股價由高位回落，這些因素會較實在，煤炭設備股秦發（866）及首鋼資源（639）亦有機會追落後。一直被忽略的內地航空股有機會接力，因其估值仍偏低。」
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