亞洲水泥中國（743）昨開市前宣佈中期盈利倍升，股價最高4元升7%，收3.86元，無升跌。
1）2013年（12月年結）上半年，亞泥營業額31.77億元（人民幣．下同），按年微升3.4%；盈利2.56億元，大增1.1倍。亞泥上月12日，已發盈喜，表示中期會多賺逾1倍。上半年業績耀眼，原因包括經營成本下降，及獲得匯兌收益。另外，政府補貼則大降逾一半。不計匯兌收益及政府補貼，半年盈利1.85億元，則增幅更達1.2倍，成績更見理想。彭博綜合預測，2013年盈利7.95億元（增101%），2014年9.23億元（再增16%）。現價往績PE 12.2倍，2013年6.2倍，2014年5.1倍。
亞泥屬台資金背景，大股東是台灣亞洲水泥（台：1102，下稱「台灣亞泥」）。彭博預測台灣亞泥13年預期PE 16.2倍，14年14.4倍，亞泥較其折讓62%及57%。
2）亞泥2013年預期PB僅0.51倍，較台灣亞泥的1.39倍，大折讓63%。
3）台灣亞泥市值316.3億港元，是亞泥的5.3倍。台灣亞泥持亞泥75%，街外餘股只值15億元。高估值公司收購低估值公司化算，台灣亞泥有私有化亞泥誘因。（以前例子有台灣富邦金融兩年前私有化本港的富邦銀行）。
★不考慮私有化因素，亞泥以PB 0.70倍計，值5.30元，上升空間37%。
何車
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