光大國際（257）中期業績僅增長7%，實際是上年同期非經常性項目影響，持續經營業務盈利增77.3%至6.65億港元，實在驚喜。
業績增長強勁，包括環保能源項目EBITDA（下同）增長77.2%至7.88億元，環保水務項目增長40%至2.81億元，新能源項目增長4.6%至5,958萬元，以及環保科技及工程管理項目增長342%至1.32億元。
新能源項目包括光伏發電，而光伏產品擬設配額分配供貨，造成生產銷售問題，但與光伏發電無關，光伏產品跌價更有利於光國的持續發展。
光國業務已發展至環保設備製造，主要是垃圾發電用途，除自用外，已向外銷售，而環保工程亦大半發展，將成為新增長點。
國家對環保業鼓勵，光國現時在大城市主要市場已居領導地位，將擴至二三線城市，亦尋求開拓海外業務，其財政獲國開行支持，融資達100億元人民幣，目前淨借貸37.3億元，淨借貸權益比率39.5%，其中現金28億元，未動用融資額度47億元，具相當實力。
光國現價7.02元，往績PE 23.6倍，預期未來增長強勁，PE將按年下降，目前似高不高，估計中短線目標為8元，中長線目標9元以上，股價反覆滑落，正是吸納良機，這是最佳又全面的環保股。
齊明
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