東亞銀行（023）業績有驚喜，但市場有保留，股價並不突出。
上半年盈利增長13%至33.76億元，每股盈利只增5.9%至1.43元，中期息維持43仙。
整體客戶貸款較去年底升9.2%，客戶存款則跌0.1%，其中香港貸款增6.7%，內地貸款增10.6%，連同已發行存款證中，貸存比率上升4.7個百分點至71.4%，息差擴闊，企業跨境貸款增加，淨利息收入增加22.5%，受金融工具公平值影響，非利息收入則減6%，經營收入實增11.7%。
各業務貢獻相當參差，企業銀行稅前盈利增長116%，個人銀行減15.4%，中國貢獻減少1.6%至12.31億元。
業績增長13%，但平均股本回報率為11.6%，低於去年的11.9%，而去年底已配售集資33億元，回報率仍待改善，比較上，過去東亞常有出售資產特殊收益，期內已不再出現。
東亞爭取存款能力低，有礙未來貸款增長，而內地貸款質素仍未能使人放心，預期下半年增長放緩，上周以30元收市，預期PE 10.5倍，息率3.7厘，PB 1.12倍，相信31至32元阻力大，宜伺機高沽，候29元水平短炒，最近國浩（053）曾於27.4元增持，估計仍會候低吸，不會高搶。
齊明
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