次季蝕232億 外滙基金輸凸首季盈利一鋪清袋

次季蝕232億 外滙基金輸凸
首季盈利一鋪清袋

【本報訊】聯儲局主席伯南克預言美國退市在即,觸發環球股滙債市場震盪,拖累外滙基金次季投資損手蝕232億元,連首季度的171億元收益亦「蝕凸」,半年計蝕61億元。雖然次季見紅,外滙基金仍要按比例支付95億元予政府作財政儲備,令外滙基金累計盈餘傷上加傷,上半年共損失351億元。
記者:董曉沂

累計盈餘減少351億元,即時對外滙基金早前推出的另類投資造成影響。另類投資為外滙基金推出的分散風險投資類別,投資總額上限為累計盈餘三分之一,可投資範圍包括新興巿場債券和股票、私募基金、海外投資物業,以及內地的債券及股票。金管局發言人指,外滙基金增設的另類投資,單計私募基金及房地產投資的合併內部回報率約為10%。

單計次季度,外滙基金在港股、債券及外滙的投資分別蝕61億元、196億元及59億元,市場認為主因是市場憂慮美國結束量寬造成的資本市場波動所至。在6月美債息抽升導致債價大跌,持有大規模美債的外滙基金一如市場預期要蝕錢,但其0.3%負回報,已較市場預估的5%為低。

減持部份長債 降風險

金管局副總裁余偉文在《匯思》中提到,為減低環球央行「收水」造成的震盪,外滙基金過去三年已將現金和現金等值資產的比例增加約一倍,亦減持了部份長債以減低債息飆升的風險。
事實上,外滙基金持美債規模龐大,短期債格波動未必令本港庫房蒙受虧損。星展(香港)環球金融市場高級副總裁王良享解釋稱,外滙基金大多數持債都會揸到期,而非炒賣,所以上季債券蝕196億元,並非實質虧損,只屬於公平值的賬面虧損。余偉文則指,現時短期美債息為0.11厘,而長債息則為2.57厘,以外滙基金的規模而言,大幅調低所持債券的年期,將損失巨大的利息收益。

余偉文預期,隨着退市時間越來越近,市場波動情況將會加劇。 資料圖片

對於投資市場前景,余偉文警告指,美國退市及利率市場回復正常水平為必經之路,全球投資環境將非常波動。他續稱,對於退市時間越來越近,預料市場波動情況將會加劇。在此大前提下,余偉文表示,股票市場的波動和風險可能更甚於債券市場,故投放於股票的比重不會太高。

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