【本報訊】今年起恒生銀行（011）更改對所持興業銀行權益的入賬方式，而去年底興銀定向配售新股後，恒生所持權益由12.8%降至10.9%，因一次性股權被迫攤薄，恒生將錄得額外95億元攤薄收益。里昂發表報告預期，恒生中期盈利將按年升81.3%至169億元，但若扣除攤薄因素，兼未包括計入興銀股息收入，盈利會按年倒退約21%。
里昂籲換馬至中銀
滙控（005）及恒生將於8月5日公佈中期業績，里昂是首間就後者發表中期預測的券商，報告指，因該行未來持續派高息空間受限，故維持「沽售」評級，目標價為109.94元，又建議投資者「換馬」至中銀香港（2388）。恒生昨收報116.9元，微升0.6%。
里昂對恒生的預測，約等同綜合《彭博》共識估計的57.6%，報告認為，恒生經營欠亮點，上半年經營利潤按年增長料約7%。
不過，另一分析員認為，恒生期內貸款增長及收費收益，應較去年同期表現為佳，但交易盈利則一如同業般，因市況不利而受壓。以恒生仍持有興銀12.8%股份計，去年度前者盈利中約27.7%，來自興銀貢獻。