報告王:九興高息唔夠吸引 - 瑪姬兒

報告王:九興高息唔夠吸引 - 瑪姬兒

下個月就踏入業績期,市場充斥盈喜、盈警消息,部份霉咗好耐嘅水泥、鋼鐵股,就吐氣揚眉發盈喜!不過,消費類股份就冇運行,當中鞋股成為盈警鐵膽,先係達芙妮(210),繼而有九興控股(1836)。

美林劈價 高盛叫買

九興去年中期盈利增加3%至6,656萬美元,但上星期發盈警,預告中期少賺逾20%,意味今年上半年最多賺約5,325萬美元。美林發報告踩多腳,預計下半年生意仍然難做,銷售好難回復昔日光輝,利潤率亦會受壓。

此外,由於九興要調整銷售網絡,關閉更多店舖及降價促銷清存貨,今年零售業務可能又蝕錢,因此將今明兩年盈利預測下調18%及15%,維持「跑輸大市」,目標降至18元。
高盛就唱反調,叫大家繼續入貨,上望21元,較昨收19.12元仍有近10%上升空間,加上股息率料有5.5厘,總潛在回報可高達15%。
不過,睇番走勢圖,九興自公佈盈警後,股價短短兩日唔見近一成,大成交配合形成兩支超大陰燭,跌幅更要一浪低於一浪,並跌穿保歷加通道底部,短期弱勢難改。若失守19元支持位,可能去番舊年8月低位約17元。雖然根據彭博綜合數據指,有一半大行建議持貨,但在缺乏上升催化劑下,高息誘惑似乎唔太吸引,隨時收息都唔夠蝕股價,未入貨的散戶要三思。

瑪姬兒