一周期權:大戶7月期指期權部署 - 金曹

一周期權:大戶7月期指期權部署 - 金曹

上周港股反彈勢頭不錯,如果分析幾個重要指標,大概可評估大戶7月的部署:
1.黃金比率長線支持位失守:附表可見最近50日、250日、500日及長線的的黃金比率價位,一般來說,跌穿0.5分界最要支持位不見反彈,代表淡友得勢,大市將會在下一級的0.386尋找支持。
自從恒指6月13日裂口低開至21069,跌穿250日平均線以及長線高位31958及低位10676的非常重要中間價21317的支持,表示淡友主導。

期指明顯阻力位21100

本周恒指能否反攻在21000以上收市非常關鍵,樂觀是回到21317附近再作整固尋找方向,如反彈無力,依次序的0.386支持位分別是20709、19140及18806。周二期指開在20709上方或下方,對後市有指導性意義。
2.恒指波幅指數:如能攻上21000,配合恒指波幅指數回落到18警戒線以下,那暫時可解除大跌的風險,回復正常1,000點區間,即20500至21500炒上落。
3.期指轉倉價值區:7月轉倉時好友從19700發力,而在20200明顯遇到阻力,轉倉價值區約20100。大戶習慣每月最少食1,000點波幅,預期期指升上21100至22000會遇到極大阻力,最忌見到高開低收,沽空金額大增的利淡訊號

料19850有真正支持

4.期指未平倉合約:7月期指完成轉倉後,未平倉合約由6月約22600水平的11.4萬張合約減少至10萬張。6月單月下跌1,588點,期指淡友大戶大豐收,估計贏10億港元以上,淡友在20000樓下平倉獲利為主,由於外資撤離新興市場,期指維持10萬張或以下較合理,如見持續加倉,提防淡友又再累積淡倉食大茶飯。
5.活躍期權倉位:上周Put主力加倉在19800,共943張,由於加倉在19800而不是20000,表示大戶認為二萬點的支持力只是一般,並非特別強勁。留意20400雖然總計加倉,但淨倉減少100張,表示市場出現分歧,有可能莊家認為7月仍有機會見到20400以下。上周20400 Put期權金最高550點,即期權莊家預計19850才有真正支持。
如見期指連續兩天低於20709,可部署淡倉Long Put 20000。進取看淡後市可見反彈逢沽期指,目標看20000至20400區間,過市用Long Call 20800封頂或淡倉嚴守20740作止蝕。Call主力加在21800,共1,478張,比Put更多,表示向上阻力較大,較貼價的Call加倉是21400,有可能:有好友做牛跨,Long Call 21400/Short Call 21800,見21400樓上拆倉或反手造淡。

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