年初市場憧憬內地發放4G牌照，以及新一輪頁岩氣採購權招標，成為相關股份維持強勢的催化劑。現時前述兩個主題或需延至年底落實，或會使相關股份升勢放緩。不過從事移動設備、基站及網絡配套的股份，在全球智能終端市場加速增長，及4G建設穩步推進在即下，仍能受惠產業升級潮。
基站建設帶旺俊知
中移動（941）於去年已作大規模試驗，分別在100個城市建逾20萬個基站，並預計今年作商用試驗。由於接收和發放4G訊號，需要密集基站發揮高頻效率，令市場對射頻系统及同軸電纜的需求殷切，因每個基站最低需約0.5公里電纜配合。市場預計今明兩年，內地射頻同軸電纜需求，將分別超過54.7萬和66萬公里，機遇無限。
俊知（1300）為內地最大射頻同軸電纜生產商，業務覆蓋從設計研發至生產分銷，現時中移動和聯通為其客戶，亦有開拓海外市場。集團去年綜合毛利率為23%，其2014年產能目標，大增67%至30萬公里，有能力將上漲成本轉嫁客户，並保持高毛利率，惟仍須注意銅價波動、應收賬期較長及客户群集中帶來的變數。
黃敏碩 康宏証券及資產管理董事
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作者為證監會持牌人士
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