智取大市:海隆重估 強過安東 - 晉佳

智取大市:
海隆重估 強過安東 - 晉佳

港股噚日反彈238點,比預期強,短線就以炒股唔炒市心態入市,最好有把握捉到強勢股先買,其中海隆控股(1623)同殼牌簽訂四年期9,010萬美元陸地鑽探同修井機合同,消息絕對會令股價出現重估,相信後市會跑贏其他油氣設備如股安東油田(3337)同宏華集團(196),今後如果呢個sector保持強勢,海隆只會係強股中嘅強股,咪話唔厲害。
點解呢單新聞咁緊要?因為海隆本身有做外地嘅海油服務,佔舊年整體毛利27%,其餘鑽桿同塗層材料呢啲硬件生產業務穩打穩紥。今次殼牌單嘢就話畀大家聽,佢嘅海油服務唔只穩定增長概念咁簡單,而係收入爆升概念,淨係呢個業務收入幾何級增長,就足以帶動海隆加入增長概念股行列。
如果計算估值,加埋換股債攤薄效應,PE 18倍,就當佢今年至少三分之一毛利來自海油服務,明年升到四、五成,至於安東就幾乎100%做類似業務,但PE高達38倍,實在差太遠。

股價可見5.5元

晉佳認為兩者之間PE可收窄,就算安東股價唔點升,海隆PE都值得升到22倍,股價就可見5.50元。
事實上,油氣設備股前日爆升之後,安東噚日已經平收,但係海隆仲可以升4%,確認佢走勢跑贏安東,相信情況會持續一段時間。
承接上一期,慧聰網(8292)點解係增長概念股?公司主要從事電子商務平台,近年越嚟越多批發商鍾意喺佢度出post賣嘢,今年第一季銷售收入增長42.9%,純利勁升2.8倍至2028萬元人民幣,其中互聯網服務收入增長六成,呢part毛利率仲要非常高,同時收入增長快過行政費用同銷售費用,令盈利幾何級增長。佢年度化市盈率大約30倍,如果照舊年個勢頭,明年PE可能低過15倍。
不過噚日啱啱有單新聞,阿里巴巴主席馬雲牽頭搞物流公司菜鳥網絡,連運輸都做埋,一條龍服務可能就咁打低埋慧聰網,所以長遠都係觀望吓先。

晉佳
本欄逢周一、三及五刊出