【本報訊】滙控（005）首季稅前盈利遠勝市場預測，周三倫敦股價即彈升2%，但市場消化業績的正面因素後，普遍認為低息環境下，集團收益呆滯及增長前景疲弱，淨息差受壓，故多數券商維持對滙控投資評級及目標價不變，只有大摩輕微調高目標價1%至89元。
僅大摩微增目標價1%
滙控昨在港收報87.7元，升1.74%，但未能升至前晚英美市場88元以上水平。大摩雖提升今、明年度，集團每股盈利預測分別9%及3%，但降低2015年的每股盈測1%，投資建議則「與大市同步」評級不變。報告又認為，以現水平計，滙控與渣打（2888）兩行比較，寧取渣打。
里昂表示，滙控首季表現「標青」，主要受一次性收益帶動，以及本身債務公允值不利變動，較去年同期減輕所致，但季內淨利息收入及淨佣金費用收入，分別按年跌11%及2%，反映集團基本業務收益及增長前景「欠缺生氣」，故維持85元目標不變。
滙控於3月初公佈去年度業績時，已預先披露今年首季第一次派息為每股0.1美元，增幅11%。野村認為，資本雄厚如瑞典的銀行，會提供富吸引力的派息率，市場對增長與增派股息劃上等號的看法加深。報告預期，按「巴三」要求，滙控到2015年的核心一級資本充足率可達12%。瑞信亦估計，今年度滙控股息回報率將增至5.4%，派息率達62%，去年集團派息率為55.4%。