【本報訊】鷹君（041）正式揭開本港地產商分拆上市潮，由鷹君旗下三間香港酒店組成的朗廷酒店，昨開始上市前推介，集資8億美元（約62.4億港元），或成為繼香港電訊（6823）後，香港第二隻以股份合訂單位形式上市的合訂證券。
記者：鄧偉忠
據悉，朗廷擬主打高質酒店資產概念，無意以高股息率作招徠，初步擬股息率約5厘，與現時在港上市多隻房地產信託（REIT）大致相若。
鷹君首三年放棄收股息
朗廷將由旺角朗豪酒店、尖沙嘴的朗廷酒店及逸東酒店組成，合共提供約1,629間酒店房，三間酒店總估值約177.5億元。據悉，朗廷主要是推銷優質酒店資產概念，加上招股文件中披露，朗廷擁有優先權，鷹君將會向朗廷提供酒店投資機會，故無意以高股息率吸客，初步擬股息率約5厘，惟最終仍有機會再作更改。
翻查資料，香港電訊於2011年底招股時，曾以約8至9厘的超高股息率招徠，遠勝大部份已上市的REITS，惟根據彭博資料，由於香港電訊上市後股價已累升77.7%，股息率已回落至約2.68厘。至於以REITS形式上市的富豪產託（1881）股息率約5.47厘，其餘REIT則普遍介乎3至5厘。
根據初步招股文件，朗廷收入主要來自向鷹君收取每年2.25億元租金，以及攤分每年酒店營運收入。截至去年12月底止，朗廷純利增長約12.2%至3.97億元；並預期由特定日期起至今年底，預測純利約2.3億元。
朗廷披露，上市後首三個年度，將把扣除開支後的稅後盈利，全部向股東分派，其後將分派不少於90%稅後盈利；其中，鷹君將放棄該三個年度收取分派權利，惟有熟悉信託運作人士稱，由於發行新股造成攤薄，以及部份資金用於翻新酒店，估計朗廷即使三個年度後，鷹君恢復收取股息，股息率仍不會有太大變動。
下月16至22日招股
據銷售文件披露，朗廷將於5月13日開始路演，16至22日進行公開發售，30日正式掛牌。安排行則為德銀、滙豐及花旗。消息指，朗廷是次上市集資約62.4億港元，集資所得資金將用於償還結欠鷹君貸款，以及撥作一般營運資金；而據招股文件披露，朗廷將從集資所得中，撥出5億元，用於酒店資產翻新用途。