【本報訊】繼中石化煉化後，另一大型新股銀河證券昨日亦開始作上市前推介，惟承銷團似乎十分進取，估計銀證上市後估值最高逾500億元，相當於預測市盈率（PE）達24.5倍，甚至超越龍頭中信証券（6030）。據銷售文件指，銀證擬在下月7日開始公開招股，發行約15.7億股H股上市，市傳集資額約15億美元（約117億港元）。
增長料跑贏中信証券
根據承銷商花旗發表的研究報告，銀證未來增長幅度將跑贏中信証券及海通證券（6837），上市後估值約302至548億元人民幣，市賬率估計介乎1.1至2倍，而另一承銷商瑞銀估值更加進取，預期銀證上市後市值約405至547億元人民幣，相當於2013年度預測市盈率約18.1至24.5倍。
根據彭博資料，現時已上市的中信証券及海通，預測市盈率分別為23.49及19.4倍，按瑞銀估值上限計，銀證估值甚至高於現時按交易金額計內地最大券商中信証券。據銷售文件指，銀證將於下月2日開始路演，下月7日至10日公開招股，暫定將於5月中掛牌。