【專訪】
港人對強積金（MPF）運作一知半解，接近退休人士雖然以保守行先，以為保證基金適合其年齡及風險胃納，惟卻因為不熟悉強積金運作，忽略了其細節而失去保證基金的保證效果。韜睿惠悅投資顧問香港總監曹偉邦提醒年紀較大供款人，債券基金防守性強，且操作上較保證基金更簡單易明，非常適合對強積金採不聞不問態度的年長供款人。
記者：董曉沂
現時強積金制度下，基金類別分為股票、債券、混合資產、保守及保證基金。最受供款人歡迎的為股票基金，主因港人貪其回報吸引。事實上，按理柏提供的資料顯示，於過去一個月，除日本放水救市令日股向上外，較受港人歡迎的中港股票基金、港股基金及亞太股票基金，跌幅介乎1.25%至2.44%，較整體強積金的0.24%跌幅更差。相反，環球債券基金類別雖然跌0.19%，但已算跑贏大市，亞太債券基金更微升0.03%，可見債券基金於市況不濟時的可愛之處。
須持有數年才准贖回
曹偉邦認為，現時積金局及受託人，均未算積極推動債券基金，由股票基金當道，加上不少供款人臨近退休時，都會選保守及保證基金可見一斑。較受年長供款人歡迎的保證基金，貪其可以鎖定部份回報，免受市場波動導致供款錄得大幅損失。曹偉邦表示，以香港人對強積金不聞不問的習慣，其實並不適合揀保證基金，「隻隻都有唔同條款要求，好影響將來回報」。他解釋稱，由於保證基金多設有條款，如要持有數年始能贖回，否則不能享有保證回報，隨時因而損失更大，因為保證基金的管理費往往較高，「2點幾3個巴仙收費周街都係」。
他稱保守基金基本上等於放於銀行存款，故價格接近「零波幅」，卻要收手續費，故可能得不償失。
債券基金簡單收費低
相比保證基金，債券基金操作則簡單得多，供款人所揀選的基金，主要收入來源為債息收入，當中亦包括買賣債券所賺的差價。但因為積金局對可投資類別有嚴格監控，故現時市場上只得環球、香港及亞太3類債券基金選擇。
倘以收費作比較，他表示，債券基金的主動管理費較股票基金低，故供款人所用資金大部份可用於基金認購上。事實上，債券基金類別的收費，亦僅高於保守基金，為整個市場第二低的收費類別。