【財經評論】
金管局早前引入樓市辣招，對採取「內評法」（IRB）的主要港銀，增加按揭風險資本比率，銀行做生意成本加重，水漲船高的新造按息應聲而起；該局更承着超低息形勢，順藤摸瓜，正研究將新招擴至其他信用卡及私人貸款等消費借貸領域。審慎監管雖重要，但該局圖以乾坤挪移大法，借力打力，把信貸監控標桿，越訂越高，甚至高出客觀風險評估需要及國際尺度，最終損失是用家客戶。
內評法彈性務實 省支出
現時8大本地註冊銀行（不計外資行香港分行），均採用信貸風險內部評等法，此乃根據巴塞爾新規定的評估模式，強調銀行自建評估交易對手及信用風險模型，作為法定資本計算基礎。
相對信貸風險標準法，以一刀切釐訂各類資產風險等級，內評法更見度身訂造及彈性務實，故大行多選用，有利降低本身風險比率及資本成本，最終節省支出。
金管局提高銀行做按揭業務所需資本的風險加權比率（RWA），又檢討擴大至其他信貸領域，理據是全球量寬下，目前零息現象，歷史未曾一遇，若利息回升3、4厘，內評法的計量模式，是否足夠反映實際潛在風險成疑。
不過，銀行建立這套內評法模型，亦可謂千錘百煉，如熬藥煉丹，過程艱辛，模型涵蓋了行方過去15至20年的歷史數據及壞賬紀錄，亦計入自09年以來，該局六輪出招後，不斷增設的壓力測試及種種關卡，當中已結合了97年樓市崩圍、負資產雪球、02年破產潮、03年SARS、08年雷曼海嘯等黑天鵝危機，發生概率下計出的合宜風險資本比率。
美息突然彈升3、4厘的假設，亦早在防震預測中，美息即使狂加，過去非無先例，前聯儲局主席格林斯潘退休前年半，為應付樓價泡沫風險，04年6月起便持續加息17次，聯邦基金利率從1厘，升至06年中的5.25厘，兩年累升4.25厘。
苦盡冇甘來 銀行反被開刀
期間，本港最優惠利率跟隨上調13次，增幅3厘，按揭貸款拖欠率則一直跌至06年中的0.2%低位。事實上，本港壞賬率與國際相比一直偏低，亞洲金融風暴發生，城中樓價跌到「瞓地」，按揭拖欠率亦只是升至2001年的1.43%高位，故不少市場意見指，該局現行按揭及其他借貸標準，已遠高於模型得出的風險資本需要。
銀行選用內評法，其實源自金管局大力鼓吹，早於06年初，該局監管政策文本已明言，「希望認可機構採用內評法」，評核信貸風險及資本安排。業界捨易取難，一則是回應當局呼籲，優化管理跟國際水平睇齊，二來亦為自身利益考慮，希望內評法有利資本計算及成本控制。
殊不知苦盡未見甘來，內評法銀行反被「開刀」，優化模型又遭質疑未必全面反映風險，難怪業界私下嘀咕，感覺就像公共事業下的可加可減機制，實際是只許加不准減。
成本轉嫁客戶 恐打擊信貸
作為金融守門人，金管局以維穩居先，雖無可厚非，但在「一切皆有價」定律下，任何溢價最終都要有人付鈔。銀行資本「貴咗」，額外成本必然轉嫁至客戶身上，信貸指標高不可攀，用家無法借貸，整體經濟信貸活動亦會收縮。
本地銀行監管水平，一直躋身國際級別，多年來港銀資本雄厚營運強健，監管當局不可如重量級銀行家李國寶所言：「但凡監管都是過度監管」，患上「行騎樓底戴鋼盔」的緊張症候，曲線引發加息的惡名，更非當局所願背負，相信當局若再出招，應會謀定後動，尋求共識。
記者：劉美儀