恒指上周失守22500水平後，一直於22000至22400水平橫行，加上復活節假期臨近，鑊氣明顯收斂。市靜難大炒，卻可從基本因素出發，搵好股慢慢坐。主要產銷環氧乙烷、AEO表面活性劑及加工服務嘅三江化工（2198），歷史市盈率僅6.6倍，息率接近五厘，上升空間甚大。環氧乙烷及AEO表面活性劑，乃家居清潔產品及化妝品核心成份，用途廣泛，去年全年賺4.7億人仔，按年增長15%，毛利率微升至21%。
集團第三期環氧乙烷廠房去年全面投產，帶動環氧乙烷銷量勁升三成，第四期生產設施今年啟動，相關產能將再提高逾八成，應付強勁需求可謂綽綽有餘，作為行業民企一哥，三江化工肯定越做越強。該股噚日收報3.82元，升3.8%，三連陰後首現陽燭，亦突破月初形成嘅降軌，有望重拾升勢，彭博綜合券商預測明年市盈率5.4倍，平得可憐，以7倍PE作目標，可見4.95元，潛在升幅三成，屆時息率仲有近四厘。
唐牛