經多年試運行，國產4G漸見成熟，工信部亦稱年內將發4G牌照。中移動（941）估計，今年TD手機銷售目標將逾億部，其中約80%為智能手機，市場預期今年內地智能手機出貨量為2.56億部，較去年增逾36%。此外多間國產品牌手機商，已能推出具競爭力及空間優勢的旗艦產品，加上農村的購置優勢，故無懼低端消費潮流，控制庫存亦見改善。此情況下，手機零部件生產商將受惠增產及升級。
舜宇毛利率穩定
近年鏡頭模組需求有增無減，解像度要求亦見提升。舜宇光學（2382）產品結構改善及出貨量上升，去年上半年起，向三星供應智能電視光學相關產品。整體客戶較為分散，產品具提價空間，加上盈利持續向好，毛利率穩定，股價穩守上升軌，可趁調整收集。信利國際（732）主攻產銷觸摸屏及液晶顯示器。集團早前盈喜，業務於去年下半年出現改善，今年首兩個月延續佳績，期內營業額增逾四成，倘未來接單及營運理想，可待消化升勢後把握上車機會。至於瑞聲科技（2018）則憂慮因客戶集中銷情波動，估值偏高且毛利見頂風險，仍宜觀望。
黃敏碩
康宏証券及資產管理董事經理
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作者為證監會持牌人士