買互惠基金（Mutual Fund）在不少投資初哥眼中，等同請人投資，現時經證監會批准在港銷售的單位信託基金已超過1,600隻，多過上市股票，而且每隻基金都有不同的投資策略和風險；新手即使未有足夠時間把握市況，入門投資基金前至少先掌握風險、回報和派息這三把尺，才能在眾多基金中度出最佳之選。
記者：李芳芳
每隻基金都設有風險評級，即波動系數，一般分為五級，投資者可以簡單篩選出，能承受風險範圍內的基金。相同風險級別下，基金的總回報越高越有吸引力。富達國際投資亞洲（日本除外）個人投資業務區域總監李錦榮表示，投資者應以基金過去3至5年的回報作衡量基準，較具參考性。當然，若基金能提供過往10年以上的回報更佳，可更好展現回報的連續性。
「保證派息」 隨時派本金
再進一步收窄基金選擇範圍，投資者可留意基金列表中顯示的具體價格波動系數，通常用過去三年的標準差來衡量。在相同回報情況下，標準差越小，顯示其風險較低。李錦榮指出，投資者若要更細微比較各個基金，可計算其過往的價格曲線走勢中，所出現的高低點差距，能夠從中顯示基金曾出現過的大波動，差距越窄顯示風險越低。
最後一把尺是派息率，投資者若需從基金獲取定期的現金，便需要考慮此因素，所扣除的派息會反映在基金價格上。李錦榮提醒，基金一般不會保證派息，而標榜固定派息的基金，在表現較差的時期有機會是用到投資者的本金派發利息；若確實派到本金時，基金公司有責任向投資者披露。
外幣結算 多一重風險
部份基金可選擇用高息貨幣結算，並稱可能帶來更高的派息回報。李錦榮稱，該類基金其實是售出一個與結算貨幣掛鈎的外滙期權，等同增多一重外滙風險；除非長期看好此高息貨幣，或手上持有，否則投資者不應為額外溢利，而特意兌換外幣投資。
請基金經理代理投資要付出成本，市面上基金通常收取一次性的0至7%首次認購費或1%以內的轉換費，還有反映在基金價格中的管理年費0.25%至2.5%，而股票基金的收費一般貴過債券基金。
市面上近年亦出現月費計劃的新收費模式，即投資者支付資產淨額百分比的月費，代替每次基金組合轉換的收費，適合因應市況作出相對頻密調配不同基金的投資者。
「企業行動」 不可不留意
再懶的基金投資者，都應該要特別留意基金公司所發出有關「企業行動」的通知。因為基金規模縮小而須終止運作，或是融合到其他基金，或者基金須轉換投資目標，又或擴大投資範圍等等，基金公司都需要用書面形式來通知投資者。李錦榮說，遇上此情況，投資者必須考慮清楚是否仍有意投資此方向的基金，而決定繼續持有還是贖回。但假若轉換基金經理，則不會正式通知。投資者只能在收到的定期基金報告中，細心留意此變化，或是服務較佳的基金分銷商的溫馨提示。
挑選基金法則
風險：
•選擇可承受風險級別的基金
•留意標準差（基金波動指數）及基金過往表現中高低點的差距較窄
•衡量能否承受外滙風險，決定是否選擇以外幣結算
回報：
•確定投資目標及投資視野
•對比近3至5年的總回報
派息：
•若有現金流需要，須留意派息率
•穩定派息基金在虧損時，可能會以本金派發利息