中海油田服務（2883）近期最低價略下破15元，與去年12月底相若。現價15.28元，年初至今下跌4.4%，A股（滬：601808）則升3.5%，H股落後A股7.9個百分點。
海油服務提供在中國近海油田服務，包括鑽油、油田技術、船舶、勘察等服務，有同系公司中海油（883）支持，生意不愁。
1）2012年（12月年結）首三季，集團營業額163.26億元（人民幣．下同），按年增長22.6%；盈利38.29億元，上升13.5%。彭博綜合證券商預測，2012年EPS 1.03元（增15%），2013年1.19元（增16%）。現價2012年預期PE 12倍（往績PE 13.8倍），2013年10.3倍。歐美同業2013年平均PE在16倍以上，海油服務較同業有折讓36%。
2）中海油收購美加尼克森油田，對海油服務業務會有裨益。
目標價17.7元
3）海油服務2013年預期PB 2.68倍，以其作為國內龍頭地位，並不偏高。
4）去年底，海油服務挪威子公司遭政府追稅8.72億元，作最壞打算，海油服務每股只承擔0.24港元，只及股價的1.6%，影響非常有限。
★大市反覆，海油服務可候14.60港元買入，中線目標價17.70港元。
何車