【本報訊】老牌地產商合和實業（054）突於龍年最後一個交易日宣佈，分拆包括旗下「灣仔王國」在內全部香港資產的合和香港上市，市傳初步擬集資不多於8億美元（約62.4億港元）。合和實業董事總經理胡文新昨日表示，現時是分拆的合適時機，將爭取合和香港今年內完成上市。
記者：鄧偉忠
合和昨日發表公告，建議分拆合和香港於主板上市，並已在周三（6日）獲聯交所批准分拆建議，集團現時已委聘中銀國際及瑞信擔任上市保薦人。
拓合和二期利東街
上市集資所得款項將主要用作發展合和中心二期，以及日後其他項目的資本性開支。
合和昨日未有公佈分拆合和香港的具體集資金額，惟有市場消息透露，初步料集資約6至8億美元（約46.8至62.4億港元）。根據合和早前公佈，扣除已補地價約37億元，合和中心二期餘下投資額約53億元，至於利東街項目則仍需投資約24億元，意味除分拆集資外，合和香港或仍需另行融資。
分拆完成後，合和實業將持有合和香港最少51%股權，持有資產則餘下部份內地項目，如合和新城、獵德綜合商業項目、河源電廠及合和公路（737）股權等，集團未來將專注發展內地業務。
胡文新昨日於電話會議表示，是次合和香港選擇以股份形式上市，主要由於旗下部份項目仍在發展當中，不適合以房地產信託基金（REIT）形式上市。他表示，灣仔合和中心二期去年已完成補地價，現時是分拆的合適時機，但暫未有具體上市時間表，會爭取今年內完成上市。
物業資產淨值278億
合和香港旗下物業組合以合和「灣仔王國」為主，根據里昂去年底發表報告，合和香港旗下物業資產淨值合共約278.28億元，其中合和中心、合和中心二期、胡忠大廈及利東街等灣仔項目資產淨值約212.57億元，佔整體估值約八成。
有東南亞資金券商分析員認為，近期整體大市回暖，加上現時物業市場氣氛良好，合和是次分拆「啱晒timing（時機）」。他估計，合和香港性質與太古地產（1972）及希慎（014）接近，按合和香港資產總值約300億元計算，以約三成折讓估值上市會較為合理，相當於上市後市值逾200億元。
有美資基金經理表示，合和香港選擇以股份形式上市，雖然派息很大機會低於REIT，但因上市資產質素較佳及罕有，估計投資者反應會相當不俗，「同上次長實（001）想分拆香港酒店做REIT比較，同類產品太多、質素唔突出、個市又差，梗係難做。」
