中國軟件（354）現價1.87元，較2011年高位3.19元調整41%，較去年高位2.55元調整27%。
聯想控股（聯想集團（992）的控股股東）2011年6月成為中軟主要股東，購入新股每股成本價1.86元，去年3月最高增持價2.30元。中軟現價仍在聯想控股的成本價以下，值得追落後。
1）中軟是內地解決方案開發商及供應商之一，客戶包括政府機構、金融機構、銀行等。2011年（12月年結）全年，盈利1.11億元（人民幣．下同），扭轉2010年見紅4,013萬元局面。2012年上半年，營業額11.74億元，按年上升24.1%；半年盈利5,972萬元，激增8倍，原因是2011年同期有優先股公平值變動虧損5,304萬元。彭博綜合證券商預測，2012年盈利2.57億元，大增134%；EPS 0.146元，大升78%。現價往績PE 18.6倍，預期10.8倍，較過去5年平均18.7倍有折讓42%，亦低於其他軟件股。金山軟件（3888）與網龍（777）平均15.8倍。中軟有發盈喜可能。
2）中軟2013年預期PB 1.08倍；金山軟件與網龍平均為2.23倍，中軟折讓頗大。
3）去年6月底，中軟手上淨現金1.05億元，財政良好。
4）中軟最新發展是收購國家電網電力信息服務權益，及增持附屬公司上海華騰軟件權益，部份以新股支付，作價1.9065元及1.80元。
★中軟追落後，長遠博大股東聯想控股（持股量近20%）湊大。短炒，以2.40元為目標價。
何車