這是過去半年以來第三次推介冠捷科技（903），昨收2.44元，較去年10月16日推介前1.77元累升38%，未到終站。冠捷1999年10月以6.60元招股，2006年歷史高價9.85元，掛牌逾13年仍然潛水63%。
1）2012年（12月年結）上半年，冠捷營業額51.29億元（美元．下同），微跌3.2%；盈利4422萬元，減少37%（當中第二季盈利按年只跌14%，趨勢已告轉佳）。去年第三季，業績由2011年同季低基數急升212%至賺3124萬元，營業額亦按年上升12.9%至32.24億元。去年首三季，營業額83.53億元（652億港元），按年上升2.5%；盈利7546萬元（5.89億港元），只微跌5.8%。彭博綜合證券商預測，2012年PE 7.0倍（往績6.1倍），較創維數碼（751）的預期8.5倍吸引。
2）2012年底，冠捷每股賬面NAV估計6.24港元，PB僅0.39倍，低得不合理。創維PB預期為1.32倍，冠捷較其折讓達70%。
3）去年9月底，冠捷淨借貸4180萬元，淨借貸/股東資金比率僅2%。
4）冠捷市值57.2億港元，只及創維的45%，三大股東共持61.67%。
★冠捷不必炒出炒入，耐性持中線，幾個月內，有機見4元，上升空間64%，達標計PB仍然不過0.64倍，及仍然潛水4成。
何車