【本報訊】港股攀升至逾年半的高位，加上歐美央行實行量化寬鬆的「放水」政策，令近期內房股齊齊排隊向市場伸手「籌旗」。恒大地產（3333）昨日亦「唔執輸」，以先舊後新的方式集資達45億元。
記者：吳永強
於去年3月的業績記者會中，恒大主席許家印信誓旦旦表示，「從來未有（配股發債）這個想法」，惟事隔不足一年已決定「打倒昨日的我」，跟隨其他內房股向市場「抽水」。
據銷售文件顯示，恒大將以先舊後新方式配售10億股股份，佔已發行股本6.67%。配股價介乎4.35至4.5元，較昨日收市價4.65元折讓3.3%至6.9%。集資最高達45億港元，所得款項將會用以償還債務及作為一般企業營運用途，而有關的股份將設有90日的禁售期。
配售行德銀唱好助配股
恒大去年的全年銷售額最終錄得923.2億元（人民幣．下同），較原定目標超額完成逾一成半。集團於新一年更為雄心壯志，並於周一（14日）收市後公佈新目標，將全年合約銷售定於1000億元大關，較去年的800億元再增加達25%。投資者對管理層許下的「豪情壯語」似乎亦極為受落，股價於近兩日均見有所追捧。
巧合地，有份負責今次配售事宜的德銀昨日早上發出與恒大管理層會面後的報告，報告指可投資恒大，理由是公司踏入今年首3日，已賣了逾10億元樓。報告易予人錯覺，巧妙地為配股作出「配合」，間接幫助恒大順利於近半年的高位配股。
分析：出手較預期早
有中資內房股分析員表示恒大配股價屬近期「靚位」，「配股價算喺大半年嘅高位，算喺一個靚價嚟。」而另一分析員則認為恒大出手「抽水」較市場預期為早，「雖然近期係內房抽水潮，不過我估啲股民都會比較surprised，因為集團啱啱先公佈將銷售目標提高嘅好消息，估唔到佢唔夠兩日就出嚟抽水。」
受累去年內地房地產市場的寒冬期，令恒大上半年的資金回籠速度有所減慢。截至去年6月底止，集團的淨負債率較2011年底上升27.2個百分點至96.1%。麥格里中國及香港房地產研究部主管吳嘉俊指，恒大以配股形式「抽水」可改善其財務狀況，有助集團未來作出更進取的部署，「估計以發債集資的借貸成本未必符合到公司要求，所以轉為配股。而恒大嘅gearing ratio（負債比率）咁高，出多啲股票可以拉返低嗰gearing，遲啲再借銀行錢都容易啲。」
另外，上實（363）亦發行五年期的可換股債券，集資39億港元。