1)儘管大市進入升後反覆整固周期,蓄勢待升的落後實力股份始終會沿本身升軌推進,深信中國鎳資源(2889)中短期向好形態不變,目標1.19元,較上周收0.74元,升幅達61%。
恒指上周五最高扳至23486,距本欄預期目標23970不遠,持有藍籌宜把握短線獲利回吐機會,但落後二線實力股份,可藉換馬行動剛開始之際,逆流而上,也是尋寶遊戲的揭開序幕時段。短炒10日,勝過長揸一年,就是此時此候!
中短目標1.19元
中鎳為內地高科技特鋼、有色金屬及礦業綜合企業,擁有印尼礦山長期採購權,產銷鎳鋼鐵與鎳鉻合金鋼產品。特鋼為汽車、機械設備的主要材料,與內地重工業息息相關。
中鎳是內地金屬材料企業之一,現價極具吸引力的焦點在資產淨值(NAV),所謂「有貨在手,買家不愁」,將潛在價值釋放之時,股價即可飛升。
貨比五家最抵買,主角就是中鎳。計至去年6月底,中鎳每股NAV 1.585元人民幣,折約1.98港元,現價PB僅0.37倍,與四大金屬股比較,折讓甚大。以上周收市價計,湖南有色(2626)PB 1.81倍,五礦資源(1208)1.52倍,洛陽鉬業(3993)1.27倍及中國大冶有色金屬(661)1.03倍,連同中鎳,五股平均PB為1.20倍,中鎳最低,折讓達69%。
以中鎳PB折讓收窄至較平均PB的50%計,PB也值0.60倍,股價可站1.19元;若進取一點而收窄至30%,PB值0.84倍,股價可見1.66元。
站在目前市況而言,保守一點較為合宜,而且以中鎳由2010年11月反彈高位1.75元,回跌至2012年6月及8月底的低位0.50元,形成「雙底」比較,累跌達1.25元,其黃金比率0.618倍反彈目標就在1.27元,因此以1.19元為今次中短期升浪目標,獲PB與技術反彈兩大元素支持。
其他值得看好的「催化劑」則包括:
(一)潛水幅度大。中鎳現價較05年5月招股價1.48元,仍潛水50%。
(二)距雲頂價甚遠。現價較07年9月高位5.46元,仍跌達86%。
(三)將3.25億港元的可換股股債券延期至2015年3月,息率且由10厘調低至6厘,將股價攤薄效應與利息開支成本同時減低。
(四)下半年將有8.5億元人民幣應收款項入賬,令所持現金大幅提升至9.74億元人民幣,佔市值66%,財況改善。
股價現黃金交叉
(五)將公司標誌更新,有助提升形象,但背後為公司辦得更好的動機,才是爭取佳績的源頭。
(六)2012年度(12月年結)上半年多賺67%,即使下半年零進賬,每股盈利也達7.65仙人民幣,折約9.56港仙,現價預測PE只有7.7倍。
中鎳股價觸及10日線即回穩,50日線剛升越250日線,這個「黃金交叉」非同小可,新升浪一觸即發!
中聯重科長短棍皆宜
2)中線持有實力股份,回報多數可觀。中聯重科(1157)即為典型案例,本欄去年9月2日推介,超標完成,可趁整固期間伺機低吸。
中聯重科是本欄認為短打兼長拳對象,推介時由8.30元起步,鎖定中期目標在10.80。經三個半月衝刺,終在去年12月19日升至12.16元,較起步點累升46%,亦超出目標價達12%。
短期博升一成
踏入今年,中聯重科被指財務造假傳聞困擾,雖為高層否認及反駁匿名信舉報造假,但股價仍難免受壓,上周低至10.70元後,在低位徘徊,但50日線應是短期支持據點所在;股價若跌破10.50元,可考慮低吸博反彈,短期目標為11.60元,較10.50元或以下水平,博升10.5%。
現價中聯重科預測PE僅5.2倍,較中國龍工(3339)預測PE已升至12.9倍及三一國際(631)的11.4倍,分別有60%與54%折讓,相對仍處落後與吸引水平。
同日於本欄推介的鉑陽太陽能(566),再次證明副選非次選,經四個多月升勢,一度高見0.45元,較推介時的0.213元,大漲1.1倍,可見中線持有的魅力的確沒法擋!
高彰坡