法證攻防:資金流入人民幣窩輪 - 郭小菱

法證攻防:資金流入人民幣窩輪 - 郭小菱

滬深300指數在2500點附近靠穩,與滬深300指數掛鈎的華夏滬深300─R(83188)亦徘徊於25元人民幣,資金已連續五個交易日流入相關人民幣認購證。看好或可考慮華三認購89003,行使價28.88元人民幣,2014年7月到期,實際槓桿約4倍,引伸波幅約31.5%,正股每移動2格,窩輪理論價移動約1格。
與富時中國A50指數掛鈎的南方A50─R(82822),則維持在8.5元人民幣附近,與之掛鈎的人民幣窩輪,在過去五個交易日亦累積有資金流入。看好或可留意南A認購89004,行使價10元人民幣,9月到期,實際槓桿逾6倍,引伸波幅約32%,由於該輪換股比率為1兌1,正股每移動2格,窩輪理論價移動約1格。

郭小菱
法國巴黎銀行上市衍生產品部董事

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