【本報綜合報道】全球最大債券基金公司太平洋投資管理(PIMCO)創辦人、有「債券大王」之稱的格羅斯(Bill Gross)聖誕前向投資者送禮,分享明年五大投資部署,並熱捧新寵通脹掛鈎債券(TIPS),認為聯儲局擴大資產購買計劃將引發通脹,故通脹掛鈎債券勢必有利可圖。PIMCO行政總裁埃爾埃利安(Mohamed El-Erian)則擔心美國面臨經濟再陷衰退。
債王格羅斯在Twitter貼文,分享明年五大投資部署「小貼士」,應對美國一旦跌落財政懸崖,一系列加稅和削赤措施啟動後如何自保。格羅斯表示,儲局擴大資產購買計劃,猶如為通脹搧風點火。他預期通脹不會在未來三至六個月上升,但通脹長遠將被推高,侵蝕國債回報,建議投資者應沽長債。格羅斯明年續看好通脹掛鈎債券,包括英國和美國五年至十年期通脹掛鈎債券。
明年可買樓及黃金
格羅斯指出,高通脹未必刺激經濟高增長。他建議可留意現金流穩定、兼定時派發股息的股票。格羅斯指若明年經濟轉弱,上述公司抗逆市能力較強,投資者甚至可繼續收取股息;若環球經濟轉好,此類股票升值潛力大,投資者就更加相得益彰。
對於明年新興市場走向,格羅斯看好墨西哥和巴西明年經濟增長。他指墨西哥和巴西債務佔國內生產總值(GDP)比率,相比美國仍偏低。IMF資料顯示,墨西哥和巴西去年債務佔GDP分別為43.81%和66.18%,美國則達102.94%。格羅斯亦提到,明年通脹一旦上升,預料金價和樓價亦跟隨上揚,籲投資者明年可購入黃金及買樓。
埃爾埃利安,看淡美國明年經濟,表示美國若墮崖,明年加稅和削赤措施將使美國經濟面臨衰退,令失業情況惡化,削弱剛回暖的美國樓市。埃爾埃利安又表示,眾議院議長博納上周撤回解決財政懸崖的B計劃,令墮崖機會升溫,影響股市走勢反覆。