【本報訊】零息環境下傳統投資回報偏低，為提高外滙基金的中長線回報，金管局研究增加長年期另類資產類別（下稱另類資產）的投資彈性。消息指檢討已完成，外滙基金諮詢委員會（下稱委員會）上月底舉行會議，議決將目前基金內的另類資產組合中屬流通性高且不納入長回報期的相關資產剔出，變相增大空間進行多元化投資。
記者：劉美儀
另類資產佔比上限方面，仍決定維持不超過外滙基金累計盈餘三分之一的指標。
理論上，明年起金管局便可啟動新的彈性安排，增加另類資產投資，但具體做法及時間視乎市況及當局決定，估計明年初該局公佈外滙基金年度業績時，或會就未來投資策略作出闡釋。金管局發言人接受查詢時說，若有需要會在適當時候公佈。
消息說，外滙基金若能增加多元化投資，相比集中投放於主權債等傳統資產，中長線回報應表現更佳，惟該局沒有就回報增幅提供量化目標。
三成上限比例續不變
金管局總裁陳德霖今年7月透露，金管局正研究是否提高另類資產上限，或作其他彈性調整，冀年底前完成檢討。外滙基金去年整體投資回報率僅1.1%，期內私募基金及海外優質房地產投資項目的年度化回報率達9%。
據悉，委員會於11月底會議上，就彈性增加外滙基金另類資產作出議決，考慮到外滙基金性質屬於儲備基金，肩負維持聯繫滙率及貨幣穩定的責任，多元化投資佔比維持不超過累計盈餘三分之一水平是合適安排。
但會上同意，因另類資產投放已接近容許上限，檢討目前相關資產的類別中，不少實為流通性高的投資項目，例如區內及新興市場債券股票，除了貨幣單位與港元不同，風險性質與港元流通資產沒有太大分別，有關資產亦與回報期最少鎖定3至5年、套現程度較低的私募基金等另類資產極不相同。
明年行政預算增一成
因此委員會決議，把有關資產剔出另類資產組合，以換取更多投資空間，因應合適範圍提升多元化投資，具體投放項目則未有提及；市場人士指出，優質海外房地產、資源礦業及企業上市前基金等，都是另類資產可涵蓋的部份。
另外，會議亦議決，明年度金管局行政開支（不包員工薪酬）預算，據悉，明年預算支出增長水平約一成以內，配合國際監管要求及多元化投資等需要，明年人手編制增長約數個百分點，增聘人手約20多人。今年初，該局新設七個職位，總體人手編制增至794人。