【操控拆息】
本港銀行同業拆息參考利率（Hibor Fixing），普遍應用於銀行進行利率掉期（IRS）交易，或採取浮息計算銀團貸款或浮債票據時的定價基礎。財資界指，雖然Hibor市場規模，遠較倫敦美元同業拆息（Libor）為低，但前者流通性仍很高，港元又與美元掛鈎，故遇上Hibor重要定價日，若真有銀行聯手將Hibor略為推高或弄低，無論是基於炒賣或客盤需要，銀行仍可從中獲利。
近年港元交易活動雖已較前萎縮，但港元IRS仍然需求不菲，市場估計，有關合約日均成交量達400至500億元。所謂利率掉期交易，是指同一種貨幣下，交易雙方協定，在一段時間後的議定交收日，其中一方收取浮息利率，並支付交易對手固定利率的一項利率互換交易。
若銀行甲在一項利率掉期交易中，協定3個月後，向對手支付固定利率（假設3厘），屆時並收取按當日定價的浮息利率，由於固息已定不會更改，但3個月後的浮息率則屬未知之數，若當日Hibor定盤價被推高至3.1厘或以上水平，越高則代表銀行甲賺取的息率差價越大；反之，即支付浮息收取固息，則浮息定盤價越低「越着數」。
各行定時報價 偏差不大
據悉，過去亦曾有外資行，於每早11時至11時15分，須向路透社指定網頁上載本身報價時，遲遲「甩轆」未報，而遭財資市場公會（TMA）旗下市場準則委員會（MPC）責備。負責將各行報價整合為每日定盤價公佈的路透社，則會定期向MPC提交報告，故異常報價應很易察覺。
一大銀行財資部主管亦說，Hibor市場透明度高，各行之間的報價偏差，可能只在10多20點子之間，若持續大幅偏離市價，早被察覺，從中獲利有一定難度。