【本報訊】財資市場公會（TMA）昨公佈本港銀行同業拆息（HIBOR）檢討報告，建議業界就HIBOR作五項優化措施，包括提高報價透明度及定下報價守則，並建議將較少人參與的息率年期刪去。業界認為優化計劃主要為未雨綢繆，但將無可避免會提升銀行營運成本。 記者：董曉沂
金管局、銀行公會及TMA昨聯合宣佈過去五個月為HIBOR作檢討的結果，提議作出相關優化。銀公主席馮婉眉表示，因市場有變化，故有需要就拆息機制作檢討，現正委託獨立顧問向150名會員諮詢，冀明年初完成，並落實具體優化框架及時間表，估計業界全面執行要五個月時間，即最快明年第二季推行。
刪減部份息率年期
優化建議中，包括將定價範圍局限於有較大市場需求的年期，故提議由現時的15個期限減至7個期限（即隔夜、1星期、1個月、2個月、3個月、6個月及12個月）。對於減少定價期限，TMA工作小組委員鄭發強調，提議刪去的年期使用率低，加上在金融海嘯後財資市場少作高於1個月的拆借，故相信優化計劃對市場影響不大。
優化建議亦包括利率報價指引，即要求報價行應優先採用同業無抵押貸款市場交易的定價作參考，與以往由銀行自行報價比較，參考性較高之餘亦較有利管制。
TMA行政總裁張泰強表示，倘銀公及金管局許可，希望由TMA作為HIBOR的管理人。他稱，TMA除由銀行業界組成外，成員亦包括法律界、企業及會計界等專業人士，反映TMA具獨立及代表性，若發現有失實報價，TMA會向金管局滙報，並由金管局跟進及作懲處。
銀行營運成本提高
金管局助理總裁劉應彬補充，該局亦為TMA成員之一，故日後不排除會參與管理工作。恒生銀行（011）執行董事馮孝忠認為，在LIBOR（倫敦銀行同業拆息）操控事件發生後，全球的利率定價都要加強監管，雖然現時HIBOR未見違反守則問題，但未雨綢繆亦無可厚非。
財資界人士陳鳳翔說，銀公檢討HIBOR的建議，較英國銀行公會（BBA）就倫敦美元同業拆息的檢討結果為佳，本港毋須像英國般，報價行須於3個月後公開各個提交報價水平，而銀公作為HIBOR制訂者及擁有人的角色能維持，亦不會對現行商業安排構成轉變。不過，隨着環球形勢轉變，監管標準趨嚴，他同意，銀公建議增加監控要求，無可避免將提升銀行營運成本。
五項優化HIBOR定價建議
1）向報價行發出清晰指引，如要求報價行參考借入或借出交易
2）定下操守準則，如要求管理層定期檢討報價是否專業，且有充份數據支持
3）加強HIBOR管理獨立性，建議由財資市場公會作新管理人，保持銀公作為HIBOR擁有人角色
4）減少HIBOR定價期限，由現時15個減到7個，業界於一年過渡期內檢視被刪的8個期限
5）由銀行公會牽頭檢視及優化參考HIBOR定價的合約