國內鐵路「十二五」規劃規模並未縮減，鐵路基建股中國鐵建（1186）年初至今暴升91%，中國中鐵（390）急漲76%，中國交通建設（1800）只爬高12%。中交建2006年12月以每股4.60元發行H股上市，最高25.40元，現價6.81元，較招股價高出48%，但較最高價則大挫73%。追落後，向中交建下手。
1）中交建業務是交通基建的設計與建設，涉國內與全球的港口、道路、橋樑、疏浚及機械製造等。2012年（12月年結）首三季，營業額2004.78億元（人民幣．下同），按年微跌5.2%；盈利69.17億元，減少14.5%。彭博綜合證券商預測，2012年EPS回落8%，現價往績PE 7倍，預期7.6倍，較過去4年半（彭博有統計的時期）平均的15.6倍，折讓一半有多。
中鐵建與中鐵平均預期10.5倍，中交建較兩者折讓28%。
2）中交建預期PB 0.95倍，中鐵建與中鐵平均1.11倍，中交建較兩者折讓14%。
3）今年9月底，中交建手上現金182.02億元，借貸及債券206.27億元，淨借貸24.25億元，淨借貸/股東資金比率僅6%，財政穩健。
★中交建追落後，短線目標價8元（今年3月高位），中線受惠於國內基建項目排期上馬，目標價9.60元。
何車