１）繼續發掘大有條件翻半番至倍升的落後實力股，看好現價較3年前招股價潛水達76%的中國中冶（1618），短期目標1.89元，中期可見3元，較昨日收報1.53元，升幅分別為24%與96%！
類似「醜股大翻身」案例近日最矚目是富士康（2038），經2010年初至今大跌81%後，借消息與概念，立即在兩日內暴漲44%。中冶同期跌幅相若，處境也相近，論基本條件則更勝一籌，隨時上演令人驚訝的「大翻身」鬧劇。
明年可望全面復蘇
中冶09年9月上市，招股價6.35元，掛牌已破底，由5.86元一路尋底，去年10月跌至1.25元，累跌4.61元，幅度78.7%。過去一年開始反彈，經今年9月底跌至1.39元回穩後，已可確認1.25元是谷底。以上個反彈浪頂2.20元與浪底1.39元計，黃金比率0.618倍反彈目標在1.89元，可視為短期目標。
再以過去3年高低位推算其首個反彈目標在3元，可作為中期上升目標，到價時中冶PE返回10.9倍，較09年PE高站15.6倍，仍有30%折讓，難得是經2012年度（12月年結）盈利預測倒退後，明年將進入全面復蘇期，股價走在前頭，預期上半年會有可觀升幅。
對中冶明年盈利展望樂觀的信心，來自今年第3季出現虧轉盈，而且訊息明顯，趁股價未有強烈反應前趁低收集，爭取更高回報。
中冶盈利在2010年創53.2億元（人民幣．下同）高峯後，2011年回降20%至42.4億元，2012年上半年因資源開發的環節，須在勘探權與資產減值作出大額撥備，導致整體表現由盈轉虧，出現1.86億元虧損，但第3季利潤達8.48億元，扣除上半年虧損，首3季實際獲利達6.62億元。以第4季同取8.48億元盈利計，全年盈利預測達15.1億元，較上年度仍大減64%。董事局已發「盈警」，股價低至1.39元時，相信已作出反映。
背景雄厚 估值偏低
關鍵在明年，假如今年第3季賺8.48億元，在明年可全年維持每季相若水平，盈利即可返回33.92億元，較2012年回增1.2倍，每股盈利0.177元，折約0.22港元，明年預測PE僅6.9倍。
另一支持股價返回中期升軌的因素是NAV吸引。今年6月底中冶每股NAV 2.51元，折約3.14港元，現價PB 0.49倍，與09年2.31倍比較，折讓79%，可列為「醜股」之一。
中冶業務主分4個環節，包括工程承包、資源開發、裝備製造與房地產開發。以PE及PB與同業比較，不易找到業務大致相同的同業，但PE與PB皆站偏低水平卻無可置疑。中冶大股東中國冶金科工集團，來頭甚大，1940年代成立後一直參與內地鋼鐵企業的生產設施建設工程，至今持有中冶A股（滬601618）64.18%，而H股（較A股折讓42%）最大股東是中國人壽（2628）的控股公司，持股6.02%。有此雄厚背景支持，加上十八大後基建紛出台，中冶復蘇進度或勝預期。
博耳潛在升幅51%
２）博耳電力（1685）股價已重納中期升軌，以歷史高位與谷底推算的首個反彈目標在4.52元計，較現價2.99元有51%上升空間。
博耳50日線於10月4日升越250日線，這個「黃金交叉」顯示中期升浪啟步，而10周線亦緊隨於10月第2周重越20周線，確認中期走勢向好。
昨日大市再跌，但博耳股價反由上午低位2.83元升至3元，逆流而上，反映中期升勢銳不可擋，可以不理大市短期表現，自行強闖短期阻力位2.95元（由3月6日高位3.47元，與7月31日低位2.10元計算的0.618倍反彈目標）；升越此關卡後即可進一步沿中期升軌朝4.52元進發。
反彈目標4.52元
博耳產銷配電系統相關產品與方案，現價PE 7.3倍，以2012年度（12月年結）上半年盈利僅微降4.1%評估，全年盈利預測達2.9億元人民幣，增14.7%，每股盈利折約0.47港元，預測PE僅6.3倍，與去年見9.10元高峯時PE達24.4倍比較，折讓達74%，只要返回中期首個反彈目標（黃金比率0.382倍），可見4.52元，現價值博率吸引。
高彰坡
本欄逢周三、日刊出