上月19日推介中國中冶（1618），推介前1.57元，最高1.62元，周二晚宣佈第三季業績後，最低1.40元，昨收1.48元，仍屬低殘。
①中冶於2009年9月以5.42元發行H股上市，最高6.35元（PE 20.5倍），歷史低位1.25元，現價潛水73%，較最高價低77%，較歷史低位只升18%。對業績欠佳，已反映過度。
②2011年（12月年結）全年，中冶營業額2297.21億元（人民幣．下同），升11.3%；盈利42.43億元。公司日前發出盈警，表示2012年盈利將大降。盈警背後，其實有利好訊息。今年上半年，中冶營業額1068.45億元，按年微升1%，半年虧損1.86億元。公司第三季業績本周二晚見光，則是喜訊一宗，第三季扭轉虧損局面，獲利8.48億元，難得的是按年大增34%，並已相等於去年全年的20%。首三季合計賺6.62億元，按年仍大跌75%。往績PE 5.4倍，2012年PE上升已成定局。但明年大復蘇，PE有望回復至低個位數。
③除炒復蘇外，低PB是另一吸引力所在。2012年預期PB僅0.46倍，遠低於H股指數的1.37倍。
④中冶A股昨收2.09元人民幣，H股折讓高達4.3%。
●中冶最壞時期已過，見底炒復蘇，以PB區區0.60倍計，值1.93元；以PB 0.65倍計，值2.09元。
何車