昨天中鐵建（1186）升近7%報7.70元；中鐵（390）升7.6%報3.95元，兩股皆有表現，其中前者被美銀美林調高目標價，且先看報告內容。美林指，中鐵建第3季中國會計準則的銷售約1150億元人民幣，按年升5.3%，純利升41%至19億元人民幣，勝預期，毛利率按年由6.5%改善至7.2%，但按季則跌0.4個百份點，因鐵道部融資改善，現金流為52億元人民幣，按年增加2億元人民幣，又指該股的本土及海外新定單強勁，故調高今年至2014年預測4%至6%，目標價由6.30元升至7.22元，維持中性。該行表明較愛中鐵，因估值較平及營運槓桿較高，在復蘇環境下敏感度較高。
美林更愛中鐵
同日麥格理亦出報告，指中鐵建第3季負債下降及維持利潤率，該行在鐵路建設行業中持續傾向選中鐵建，因資產負債表較佳，負債較低及定單多元化，故維持跑贏大市評級及目標價8元。至於往績，美林分析員Edmond Huang短線（2天）平均回報負0.45%，得勝率55%；中線（20天）平均回報2.17%，得勝率45%。麥格理則無從得知，因分析員跟8月時已有所不同。因美林評級僅為中性，本欄「假設」調升目標價等於看好，但由於得勝率不足，本欄宣判：唔跟！高明 http://www.facebook.com/AppleKoming