1）資源與基建相關股爆升，惡氣十足，追落後掀起一股尋寶熱潮，短線看好天大石油管材（839）的漲爆機會，目標2.18元，比上周五收1.25元，量度升幅達74%。
天大油管從事設計及產銷石油與天然氣的專用無縫管道，並涉及船舶與鍋爐管道，同業中以珠江鋼管（1938）產品最接近，後者產銷直縫焊鋼管及電阻焊鋼管，客戶同為石油及天然氣企業。
合理估值2.18元
業務既同為石油及天然氣企業必須採用的管道，理論上PE、PB與股價表現都應該相當接近，若有大差距，除非業務、盈利與資產等因素出現重大背馳，否則對落後分子的後追能量不能忽視，並可視為追揸對象。
先看股價。天大上周升至1.36元，比今年低位0.88元，回升54%，但與珠管由年內低位1.69元彈上3.25元，累升92%，仍大幅落後達38個百分點。
再看PE。天大現價PE 14.4倍，則較珠管的11.0倍，出現31%溢價。天大油管2011年度（12月年結）盈利大幅倒退37%，相對珠管盈利勁增2.3倍，相信是股價升幅分野原因之一。
引發珠管近三個月冒升近倍，主要導因相信與今年上半年盈利再增50%有關，預測PE僅處9.1倍水平有關，反觀天大油管中期盈利再減83%，令二者股價近月的差距進一步擴闊。
因業內競爭激烈，加上反傾銷政策導致外銷倒退，是天大盈利進一步倒退導因，以今年第三季天大總產量下降10%及平均售價減12.4%評估，全年盈利能否好轉還看第四季，要作出預測並非易事，但有兩點值得參考，是資產吸引及大股東最近的增持行動，顯示天大現價處於相當抵買水平，只待盈利好轉，例如2013年盈利強勁回增，令PE返回2010或2011年水平，股價即可大幅反彈。
天大今年6月底每股NAV達2.271元人民幣，折約2.79港元，現價PB僅0.45倍，較珠管PB 1.11倍折讓達59%。若同站1.11倍水平，天大股價可見3.10元。在盈利前景稍欠明朗之際，PB要站同一水平，相信市場不會接受。以打個7折計，天大合理估值為PB 0.78倍，股價可重返2.18元，較09年11月高價5.02元，仍低57%，亦低於由5.02元跌至今年9月低位0.88元的首個基本反彈目標0.382倍黃金比率所在2.46元。
大股東多次增持
天大控股公司在5月至9月期間，曾多次增持，令總持股量增至52.95%，顯示大股東對公司前景及現況進展深具信心。
鄧普頓與摩通等基金均持有天大H股逾5%，信心並無動搖。因有雄厚資產作為後盾，其炒落後與炒復蘇的威力，料可隨時反映在股價上。
上周天大股價剛升破「牛熊線」，或可提供一點要開始留意的啟示。
中國軟件可追落後
2）中國光纖（3777）上周日推介後，曾勁升8.9%，跑贏大市，再次證明副選非次選，只是行文長短的分野。中國軟件（354）同以「中國」為名，本周有望接風而上，目標2.54元，較上周收1.93元，可升31%。
目標價2.54元
光纖與軟件兩間公司，並無關連，但與上周三推介的聯想集團（992）卻有密切關係。中國軟件最大股東是Chinese Academy of Sciences，持股19.52%，而根據聯交所資料，聯想控股（Legend Holdings）同持有19.52%，實際是同一來源。以聯想控股同為聯想集團大股東計，有此雄厚背景企業作為後盾，中國軟件市值僅32.3億元，可塑性必高。
中國軟件2012年度（12月年結）營業額11.73億元（人民幣．下同），增24%；盈利5972萬元，大增8倍。預測全年盈利增63%至1.8億元，每股盈利0.105元，折約0.129港元，現價預測PE 14.9倍。
以同業之一金山軟件（3888）今年累升63%比較，中國軟件累跌10%令PB回至 1.44倍，較金山PB 1.95倍反有折讓26%。返回見底後黃金比率0.618倍目標，中國軟件可見2.54元，屆時PB為1.89倍。
高彰坡