何車500:上海電氣炒核電概念 - 何車

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7月30日於2.73元推介上海電氣(2727),8月8日高見3.41元,8日內急升25%。上電上周最低跌至7月下旬水平即止跌,收2.79元,回到上次推介價,已見雙底,可博反彈。
①《上海證券報》上月尾報道,國務院常務會議原則通過的《核安全規劃》意見稿修訂工作已經完成,即將正式發佈。業務涉核電設備的國企如上電、東方電氣(1072)及哈爾濱電氣(1133),隨時有炒高概念,有機會成為今年第四季跑出板塊。
②2012年(12月年結)上半年,上電營業額360.02億元(人民幣.下同),按年上升7.2%;盈利19.27億元,增長17.7%。鋼鐵成本下降,有助提升整體毛利率。核電設備營業額14.77億元,升38%;分部經營利潤0.54億元,跌67%。現價往績PE 8.9倍,彭博綜合預測,2012年8.2倍,2013年7.8倍,不及同業吸引,但遠低於過去5年平均的15.2倍。
③上電2012年預期PB 0.91倍,高過哈電的0.57倍,但低過東電的1.15倍。
④6月底,上電手上淨現金141.75億元,財政良好。
⑤上電H/A股折讓44%,較東氣的33%大,若與東氣看齊,上電H股應值3.32元。
●上電較3月高位4.48元跌去38%,現見雙底博反彈,短炒目標價3.41元,即8月初水平,上升空間22%。
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