紅樓的業權曾惹官司，纏繞11年，最終由已故慈善家李寶椿的第八子李兆堃保有業權。據記載，紅樓所在原為青山農場，由孫中山追隨者、香港商人李紀堂出資購入，1901至1911年成為興中會的革命基地，在此製造、測試和放置武器，以及商議起義活動、逃避滿清追捕。
李寶椿後人保業權
李紀堂的幼弟李寶椿後來承繼業權。李寶椿第八子、現年逾70歲的李兆堃，於1993年入稟高等法院，向佔用青山農場舊址的16人，包括紅樓住客，收回業權，以防住客逆權侵佔。官司糾纏11年，其間辯方代表黃祥（生於1936年，國民黨黨員）的宣誓書指，1894至1910年期間，有很多革命同志短暫居於該地段。1911年孫中山革命成功後，該地亦曾成為革命人士的居所，其後曾建立青山農場集體農莊。由於李紀堂已將該地贈予興中會，即後來的中國國民黨，故應永遠贈予國民黨。該案並無判決紀錄，但2005年有報道指，住客最終只獲暫居權，沒有業權，一旦收到業主的搬遷令，便要搬走。不過，業主也一直未下令住客搬走，據講也不知道紅樓被「劏」。《蘋果》記者