【本報綜合報道】全美最富裕大學基金之一的哈佛大學捐獻基金，今年回報由盈轉虧，更跑輸其他大學基金一大截，主要因為所持大量新興市場股票下跌拖累。哈佛大學捐獻基金昨公佈，截至今年6月止過去一年的投資回報見紅，錄得虧損0.05%，是四年內第二次投資回報下跌，總資產較去年同期少13億美元至307億美元（約2395億港元）。
哈佛管理公司主管門迪洛（Jane Mendillo）表示，哈佛捐獻基金所持的新興市場股票及非美國股票虧損龐大，期內分別勁蝕17%及11%，所以令基金由盈轉虧，並跑輸其他大學基金。
雖然新興市場股票投資失利，但美國股票投資回報卻一枝獨秀，期內大升9.7%。而包括地產、商品和天然資源的實物資產投資回報表現亦佳，回報達7.95%。基金總資產由去年同期320億美元下降至307億美元，遠少於08年高峯期369億美元。
押注另類投資
環球經濟下滑，一眾美國大學基金今年回報大縮水，去年呈雙位數增長，今年則大幅倒退。當中哈佛捐獻基金表現最差，虧損0.05%；維珍尼亞州大學投資管理公司的基金表較好，回報達5.1%，惟跟去年的24.3%增長差距甚遠。此外，麻省理工和賓夕凡尼亞州大學的基金回報，則分別錄得8%及1.6%增長。若跟大市指標相比，哈佛捐獻基金則跑輸大市，期內標準普爾500指數升3.5%。
事實上，哈佛捐獻基金投資組合，較其他大學基金投資方向另類，押注於天然資源及森林農地。哈佛捐獻基金舵手門迪洛，四年前接替PIMCO現時行政總裁埃利安。她加碼投資新興國家巴西和羅馬尼亞、還有新西蘭的森林農地與天然資源，佔整個投資組合10%，逾30億美元。門洛迪認為，選擇投資森林及天然資源，因看準此類項目將供不應求。
08年中國和新興市場經濟起飛，森林及天然資源如木材等投資發展急速。耶魯大學跟隨哈佛投資方向，去年首次公佈投資天然資源項目，佔基金投資組合8.7%，達194億美元。
