【本報訊】股神愛股被「沽神」喪踩，比亞迪（1211）只值四毫！里昂證券分析員Scott Laprise（樂天虎），日前將比亞迪目標價終極一「踩」至0.41元破產價，降幅高達97%！若以此計算，股神畢菲特所持比亞迪的價值將蒸發至不足1億元，主角比亞迪則以「譁眾取寵」作回應。
記者：石永樂
樂天虎今年被《亞洲華爾街日報》選為中國最佳分析員，今年七次沽售建議，六次報捷（見副稿），稱得上「沽神」。
報告寫錯盈利 觀點舊
不過今次12頁的報告，目標價確驚嚇，但卻有粗疏之處，報告劈頭第一句就指，比亞迪上半年盈利只有160億元人民幣（16bn）的中期業務令人失望，但實際應是1600萬元盈利（16mn），再看報告內容，其實未見有「驚天」的新觀點。
里昂指，比亞迪主打的S6運動型多用途汽車SUV，7月付運量只有3500多輛，較一月時近6000輛架為低，預期要減價促銷。手機部件業務方面，比亞迪的大客是諾基亞，相信表現難有起色。電池及新能源業務，里昂估明年公司難有改善，大劈公司今、明兩年盈利預測95%以上，預期明年全年都只能賺6500萬人民幣，假設市盈率有12.3倍，比亞迪只是值0.41元一股。
兩年七度調低目標價
樂天虎2009年曾睇比亞迪會見98.99元，2010年7月開始轉軚，一直睇淡至今，時間上非常準繩，事關比亞迪2010年下半年開始大幅走樣，2011年上半年更預警倒退九成。樂天虎2010年8月將評級進一步由跑輸大市降至沽售，計及今次，兩年內七度調低目標價，每次皆低於當時股價，確具有前瞻性，由樂天虎看淡起計，股價跌七成。比亞迪昨全日捱沽，一度跌6%，但尾市有支持，收市跌幅收窄3.7%，收報14.7元，沽空比率升至35%！樂天虎昨表示，不願意再評論比亞迪的情況，只是表示內地汽車業前景短期難有起色。
另一邊廂，股神畢菲特自08年以每股8元入股比亞迪2.25億股後，股價於09年10月以收市價計曾見85.5元，如當時肯離場，利潤幾乎翻十番，可賺170億元，現時股價即使較入股價高84%，以昨收市價計，賬面賺15億元。
比亞迪中期報告每股資產淨值逾10元，外界指除非股神沽貨，否則難以跌至0.41元。有分析員表示。「比亞迪前景差就好明顯，但現金流有改善，除非有造假，否則應該唔會跌到0.41元。」
獨立股評人胡孟青更指，「對於我來講，比亞迪已經唔係一隻股票，只係一個number。」
里昂睇淡三大原因
‧主打的S6運動型多用途汽車銷量下降
‧手機業務的市場佔有率下降
‧電池及新能源業務到明年都不似有大起色
【2008年9月26日】股神畢菲特以每股8元入股2.25億股，H股持股10%
【2009年10月23日】股價衝上88.4元歷史新高
【2010年9月】畢菲特訪華，到深圳及惠州參觀比亞迪生產線，股價死貓彈
【2011年6月30日】比亞迪回歸A股上市，首日較招價股高四成，7月發盈警預告上半年少賺九成五
【2012年5月26日】電動車E6因車禍起火並燒死三名乘客，股價隨後急跌
【2012年9月25日】里昂發表報告，調低目標價至全城最低的0.41元
