強國反日,玩殘自己股市,中央換屆又未明朗,救市一拖再拖,滬股2000關勢將失守,基金就算追貨,首選都係本地薑。樓市火熱朝天,土炮地產股成為喪炒對象,一向甚低調的爪哇控股(251)本月以來飛升5成,皆因資產有價,聰明錢正逐步反映其合理價值。麗新系一向以折讓超大見稱,昨日集體炒上,不排除系內又有重組動作。不過,最令魏力感興趣的,反而係06年重組時已剝離麗新系的鱷魚恤(122),因其潛藏折讓及賣盤兩大爆升因素。先講折讓,公司現價0.42元,市值唔夠4億銀,同殼價差唔多,但今年初業績計,物業已值8.3億銀,即每股0.89元,整體每股NAV達1.1元,折讓逾6成。觀塘重建項目如箭在弦,啟德遊輪碼頭興建如火如荼,東九商廈近月又升值兩成以上,集團持有的鱷魚恤中心寫字樓市值料已逾10億銀,可見實際折讓幅度更大。再談賣盤,主席林建名已年屆75歲,雖然主業已由女兒林煒珊打理,但租金不斷上漲,管理層亦表示零售業難撈,中期純利倒退6.5%,毛利率降至64%,正反映盈利不斷受租金蠶食的因素。由此可見,集團趁高位賣盤或賣殼的機會不低,一旦成事,股價升幅難以估計,短炒不妨先睇5毫。魏力 http://www.facebook.com/2012jason